2016年3月,吳江農(nóng)商行通過證監(jiān)會發(fā)審委審核,成為A股市場上第4家過會的農(nóng)商行,此前無錫農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行和常熟農(nóng)商行已經(jīng)過會。7月26日,江陰農(nóng)商行對外發(fā)布招股意向書。而在此之前十多天,吳江農(nóng)商行則早早將A股股票代碼603323敲定了。 根據(jù)其2016年1月報送的招股書,吳江農(nóng)商行擬發(fā)行11150萬股,占發(fā)行后總股本的10.01%,募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于補充資本金。據(jù)悉,截至2015年12月31日,吳江農(nóng)商行的核心一級資本充足率為12.44%(監(jiān)管要求大于等于7.5%)。 吳江農(nóng)商行地處經(jīng)濟活躍的江蘇省蘇州市,截至2015年12月31日,該行總資產(chǎn)714.53億元,同比增長15.35%;本外幣貸款余額409.94億元,同比增長7.75%;本外幣存款余額571.88億元,同比增長10.15%。 但記者注意到,近三年吳江農(nóng)商行的每股收益、加權平均凈資產(chǎn)收益率、平均總資產(chǎn)收益率等盈利能力指標持續(xù)下滑。 2015年報數(shù)據(jù)顯示,該行2015年度營業(yè)收入為23.68億元,同比減少2.53%;利潤總額7.56億元,同比減少22.86%;凈利潤6.12億元,同比減少21.26%。 對此,吳江農(nóng)商行表示,主要原因在于資產(chǎn)減值損失計提增多,利率政策調(diào)整,存貸利差空間減少。同時,該行預計,2016年資產(chǎn)總額超760億元,凈利潤超6億元,不良貸款率控制在2%以內(nèi)。 地處經(jīng)濟活躍區(qū)本地市場份額領先 吳江農(nóng)商行,全稱江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司,2004年8月,經(jīng)銀監(jiān)會批準由原吳江市農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社改制成立,是自銀監(jiān)會成立后新監(jiān)管框架下全國第一家掛牌開業(yè)的農(nóng)村商業(yè)銀行。 該行地處江蘇省蘇州市吳江區(qū),為長三角經(jīng)濟區(qū)核心地帶。據(jù)了解,吳江區(qū)還是全國信用環(huán)境最優(yōu)良的地區(qū)之一,金融機構的不良貸款比率低于全國的平均水平。 資料顯示,截至2015年6月30日,吳江農(nóng)商行共設有1個總行營業(yè)部、1家分行、41家支行和28個分理處,擁有兩家控股子公司——嘉魚吳江村鎮(zhèn)銀行和靖江潤豐村鎮(zhèn)銀行;參股射陽農(nóng)商行、江蘇省農(nóng)聯(lián)社、中國銀聯(lián)、啟東農(nóng)商行、如皋農(nóng)商行、東臺農(nóng)商行。 截至2015年12月18日,該行前十大股東為江蘇新恒通投資集團有限公司、蘇州環(huán)亞實業(yè)有限公司等,最高持股比例為8.56%,合計持股比例為37.77%,不存在控股股東,亦不存在實際控制人。 該行業(yè)務主要集中在吳江區(qū),且在該區(qū)市場份額處于領先地位。 根據(jù)中國人民銀行吳江支行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2015年12月31日,吳江農(nóng)商行(剔除異地支行)本外幣存貸款總額在吳江本地金融機構中的市場份額分別為24.49%、15.42%,分列吳江第一、第二。 收入結構單一利息凈收入占比90%以上 與很多農(nóng)商行一樣,吳江農(nóng)商行的營業(yè)收入主要為利息凈收入。 最新招股書顯示,2012年度、2013年度、2014年度和2015年1~6月,該行的利息凈收入分別為19.72億元、21.18億元、23.08億元和11.33億元,分別占營業(yè)收入的93.65%、92.75%、94.97%和94.75%。其中,又以發(fā)放貸款和墊款利息收入與吸收存款利息支出的差額為主要來源。 對此,吳江農(nóng)商行表示,在利率水平保持穩(wěn)定的前提下,該行的利息凈收入等于其經(jīng)營業(yè)務發(fā)生時的預期凈利息收入,不存在利率風險。如果利率水平發(fā)生波動,利率變動就會影響該行資產(chǎn)利息收入和負債利息支出,最終對該行利息凈收入產(chǎn)生影響。 相比之下,該行2012年度、2013年度、2014年度和2015年1~6月手續(xù)費及傭金凈收入分別為0.62億元、0.66億元、0.49億元和0.24億元。 對此,吳江農(nóng)商行表示,將努力開拓中間業(yè)務,使中間業(yè)務成為該行新的利潤增長點,逐步提高中間業(yè)務收入在總收入中的占比,加快業(yè)務、服務及技術創(chuàng)新,拓展中間業(yè)務品種。 中小微企業(yè)貸款占八九成利差高于同業(yè) 據(jù)了解,吳江農(nóng)商行一直把做強做大“中小企業(yè)銀行”品牌,助推區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展作為戰(zhàn)略定位。 企業(yè)貸款是該行貸款和墊款業(yè)務的最重要組成部分。數(shù)據(jù)顯示,截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日,該行企業(yè)貸款余額分別為281.39億元、317.43億元、360.90億元和369.02億元,占該行貸款和墊款總額的比例分別為93.23%、93.80%、94.86%和95.22%。 其中,對中小企業(yè)客戶發(fā)放的貸款余額分別為255.52億元、281.81億元、313.03億元和318.35億元,分別占該行企業(yè)貸款總額的90.81%、88.78%、86.73%和86.27%。 得益于主要為中小企業(yè)提供融資服務,2012年度、2013年度和2014年度,該行凈息差分別為3.83%、3.79%和3.90%,凈利差分別為3.64%、3.64%和3.69%,高于同行業(yè)上市公司平均水平。 相關數(shù)據(jù)顯示,剔除5家大型商業(yè)銀行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行),同業(yè)上市銀行2012年度、2013年度和2014年度凈息差(算數(shù)平均)分別為2.73%、2.51%和2.50%;凈利差(算數(shù)平均)分別為2.57%、2.33%和2.33%。 制造業(yè)貸款占比高不良率三年增長四倍 資產(chǎn)質(zhì)量方面,數(shù)據(jù)顯示,截至2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日,吳江農(nóng)商行的不良貸款余額分別為4.56億元、6.43億元和7.64億元,不良貸款比率分別為1.35%、1.69%和1.86%。 對此,吳江農(nóng)商行表示,主要受經(jīng)濟持續(xù)下行影響,中小企業(yè)抗風險能力薄弱的缺陷開始暴露,不良貸款清降壓力加大。 據(jù)了解,吳江農(nóng)商行的貸款業(yè)務主要集中在吳江地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示,截至2015年6月30日,該行在吳江地區(qū)的貸款余額為309.34億元,占全部貸款余額比重79.82%。 除了區(qū)域集中,該行貸款主要分布在制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè),截至2015年12月31日,這兩個行業(yè)的貸款余額占貸款總額比例分別59.60%和10.78%。 以制造業(yè)的貸款,截至2015年6月30日,其不良貸款率為1.52%。而在2012年,制造業(yè)的不良貸款率僅為0.3%。也就是說,在過去三年,來自制造業(yè)的不良貸款率增長了4倍。 為防止不良攀升,該行采取了多項措施,如退出潛在風險貸款和處置出險貸款,針對產(chǎn)能過剩行業(yè)、落后產(chǎn)能、過度授信企業(yè),以及潛在風險較大的客戶,實施名單制管理,組織有序退出,共有251戶、13.66億元潛在風險貸款列入退出貸款,截至2015年末累計退出10.47億元,退出進度超78%。 |
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