上周是國慶后的第一周，上證指數(shù)上漲1.97%，走出5連陽，深證成指上漲1.82%。債轉(zhuǎn)股、鐵路、PPP等板塊表現(xiàn)出色。中歐基金認為，在房地產(chǎn)政策趨緊后，四季度前期的A股市場值得期待。

總體來看，中歐基金堅持節(jié)前的觀點，在房地產(chǎn)政策趨緊后，10月至11月的A股市場值得期待。在接近12月時，投資者需要注意加息可能帶來的擾動。在基金配置上，投資者可以考慮以主動的偏股基金為主，保持6成左右的倉位，同時債券和現(xiàn)金類投資品種可以考慮保持4成左右倉位。

如中歐基金此前所提到的，國慶期間約20個地方出臺了房地產(chǎn)調(diào)控政策，嚴厲打壓房地產(chǎn)泡沫。這使證券市場預期資金可能將會得到持續(xù)穩(wěn)定地回流，這也是節(jié)后股指連續(xù)上漲的主要原因，符合預期。但中歐基金認為市場人氣很難快速回復，加之機構(gòu)投資者的投資決策相對冷靜，也使上周指數(shù)的上漲幅度并不大，3080附近的缺口有待在本周回補。