在本月初復(fù)牌交易后，萬科A股(000002.SZ)股價(jià)已經(jīng)持續(xù)下滑接近30%。就在外界持續(xù)聚焦其第一大股東寶能系的杠桿資金是否安全之際，萬科向監(jiān)管部門提交的最新文件向外展示了寶能持有萬科股票面臨的部分壓力。

　　根據(jù)媒體披露的萬科(000002.SZ，2202.HK)向監(jiān)管部門提交的最新文件顯示，寶能系目前持有萬科的股票總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到25.4%，占萬科A股的28.83%。在此前增持萬科股票至25%觸及第五次舉牌后，寶能未就增持萬科進(jìn)行自愿性公告。

　　萬科披露的信息顯示，寶能系旗下鉅盛華通過2個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃在7月7日至15日間購入萬科A股股票4411萬股，預(yù)計(jì)耗資金額約為8億元。

　　鉅盛華目前通過9個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃累計(jì)持有萬科11.42億股，占萬科總股本的10.35%。據(jù)萬科披露的數(shù)據(jù)顯示，這些資管計(jì)劃持有萬科A股的成本約為215.7億元，合計(jì)每股18.89元。

　　據(jù)基金業(yè)協(xié)會備案信息以及萬科公告顯示，鉅盛華9個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃合計(jì)募資金額為236.25億元，其中出資比例為1:2,鉅盛華出資78.75億元。隨著萬科股票復(fù)牌后持續(xù)下滑，目前2個(gè)資管計(jì)劃凈值已經(jīng)接近平倉線位置。

　　基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，由西部利得基金管理有限公司管理的資管計(jì)劃西部利得金裕1號的募集金額為45億元，用于購買萬科A股。據(jù)萬科公告數(shù)據(jù)，該資管計(jì)劃合計(jì)持有萬科A股股票約2.25億股，已經(jīng)用盡資管計(jì)劃的全部金額。

　　以萬科A股今日收盤價(jià)17.11元計(jì)算，這個(gè)資管計(jì)劃今日的每份凈值約為0.857元，距離資管計(jì)劃設(shè)定的0.8元平倉線較為接近。若不考慮利息支出，該資管計(jì)劃的平倉線價(jià)格為15.96元/股。按照資管計(jì)劃合同內(nèi)容，在萬科A股到達(dá)平倉線后，鉅盛華需要追加保證金。

　　與西部利得金裕1號的平倉線較為接近的還有泰信價(jià)值1號資管計(jì)劃。人民網(wǎng)記者測算的數(shù)據(jù)顯示，若不考慮利息成本，萬科A股價(jià)格跌至15.74元將觸及平倉線，較今日收盤價(jià)低8%。該資管計(jì)劃合計(jì)持有萬科A股1.67億股，斥資33.7億元，資管計(jì)劃規(guī)模為37.5億元。

　　私募基金行業(yè)人士稱，考慮到這些資管計(jì)劃融資成本超過7%，并且多是按季度結(jié)算，加上利息多是使用產(chǎn)品的現(xiàn)金支付，利息將會損耗掉資管計(jì)劃凈值，這些資管計(jì)劃的實(shí)際平倉線可能更高，除非這些利息額外支付。按照資管計(jì)劃優(yōu)先投資者157.5億元的出資總額，這些資管計(jì)劃成立至今支付的利息預(yù)計(jì)在5.5億元左右。

　　此外，萬科在提交監(jiān)管部門的文件還顯示，萬科對鉅盛華及其控制的9個(gè)資管計(jì)劃進(jìn)行了初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)的涉嫌違法違規(guī)行為包括違反上市公司信披規(guī)定、違反資管業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)、9個(gè)資管計(jì)劃將表決權(quán)讓渡予鉅盛華缺乏合法依據(jù)以及損害中小股東利益等。

　　萬科提請監(jiān)管機(jī)構(gòu)核查鉅盛華增持萬科股份過程中連續(xù)交易、約定交易、尾市交易等證券市場操縱行為。核查9個(gè)資管計(jì)劃之管理人和優(yōu)先級委托人是否事前知悉此次投資的萬科A股股票將被鎖定12個(gè)月以上，存在無法減倉平倉導(dǎo)致優(yōu)先級受托人受損的風(fēng)險(xiǎn);是否就此取得了全體委托人的同意。