名單公布后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將視掛牌公司提出的異議及核實(shí)情況調(diào)整分層結(jié)果

6月15日，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)接近全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)人士和一位來(lái)自掛牌企業(yè)的知情人士雙重證實(shí)，本周末之前，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將首次公布創(chuàng)新層名單。

目前全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已開(kāi)發(fā)完成掛牌公司“分層支持平臺(tái)”，掛牌公司進(jìn)行層級(jí)劃分和層級(jí)調(diào)整時(shí)，分層支持平臺(tái)將自動(dòng)完成相關(guān)數(shù)據(jù)信息的采集，通過(guò)對(duì)掛牌公司分層數(shù)據(jù)的分析計(jì)算，自動(dòng)判斷掛牌公司是否滿足創(chuàng)新層的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)或者維持標(biāo)準(zhǔn)。

按照此前安排，正式調(diào)整掛牌公司層級(jí)前，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將在官網(wǎng)公示進(jìn)入基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層的掛牌公司名單。名單公布后，如果掛牌公司對(duì)分層結(jié)果有異議或者自愿放棄進(jìn)入創(chuàng)新層的，應(yīng)當(dāng)在3個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)提出，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將視異議核實(shí)情況調(diào)整分層結(jié)果。

5月27日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布實(shí)施的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法》，明確將于2016年6月27日起正式對(duì)掛牌公司實(shí)施分層管理。根據(jù)《分層管理辦法》，掛牌企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層的可操縱空間幾乎沒(méi)有，近期多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)首次分層進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)將達(dá)到950家左右。

在分層制度塵埃落定之后，由于后續(xù)制度供給以及增量資金供給不夠明確，新三板二級(jí)市仍比較低迷。截至昨日收盤(pán)，三板做市指數(shù)報(bào)1159.69點(diǎn)，跌2.57點(diǎn)，跌幅為0.22%，遭遇《分層管理辦法》發(fā)布以來(lái)的九連陰。

《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，新三板對(duì)掛牌公司實(shí)施分層的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)的分層管理，其實(shí)現(xiàn)方式是制度的差異化安排，為處于不同發(fā)展階段和具有不同市場(chǎng)需求的掛牌公司提供相適應(yīng)的資本市場(chǎng)平臺(tái)，從而更有針對(duì)性地提出監(jiān)管要求和提供差異化服務(wù)，合理分配監(jiān)管資源，提高監(jiān)管的有效性。

據(jù)悉，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將針對(duì)創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層掛牌公司采取差異化的制度安排：一方面推動(dòng)創(chuàng)新層掛牌公司進(jìn)一步規(guī)范公司治理，切實(shí)加強(qiáng)信息披露、發(fā)行融資和并購(gòu)重組的監(jiān)管，提升創(chuàng)新層掛牌公司整體規(guī)范化水平，在此基礎(chǔ)上為市場(chǎng)的后續(xù)制度創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新打開(kāi)空間。另一方面對(duì)基礎(chǔ)層掛牌公司加強(qiáng)服務(wù)和引導(dǎo)，針對(duì)基礎(chǔ)層掛牌公司大部分處于初創(chuàng)期、股權(quán)集中、融資交易不活躍的特點(diǎn)，引導(dǎo)基礎(chǔ)層掛牌公司主動(dòng)規(guī)范公司治理，優(yōu)化基礎(chǔ)層掛牌公司信息披露制度，加強(qiáng)基礎(chǔ)層掛牌公司資本市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則的培訓(xùn)，提供針對(duì)性培育孵化和融資對(duì)接、并購(gòu)服務(wù)。

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)負(fù)責(zé)人此前表示，掛牌公司差異化制度的構(gòu)建是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，需要在分層實(shí)踐基礎(chǔ)上不斷推進(jìn)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將根據(jù)分層條件下市場(chǎng)監(jiān)管的需要，對(duì)掛牌公司信息披露業(yè)務(wù)規(guī)則、股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則、股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則、主辦券商管理細(xì)則以及掛牌公司董秘管理辦法、掛牌公司治理準(zhǔn)則等進(jìn)行修訂，以貫徹落實(shí)提供差異化監(jiān)管和服務(wù)的理念，為創(chuàng)新層掛牌公司和基礎(chǔ)層掛牌公司創(chuàng)造適宜其發(fā)展的資本市場(chǎng)環(huán)境。