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日前,中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則(2015年3月版)》(以下簡(jiǎn)稱“現(xiàn)行細(xì)則”)進(jìn)行修訂,并在行業(yè)內(nèi)部征求意見(jiàn)。證券時(shí)報(bào)記者了解到,此次協(xié)會(huì)結(jié)合市場(chǎng)和行業(yè)的最新發(fā)展變化,對(duì)細(xì)則進(jìn)行修訂。業(yè)內(nèi)人士表示,修訂符合實(shí)際情況,并有過(guò)渡原則,有利于促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。 確立“新老劃斷”原則 據(jù)了解,基金業(yè)協(xié)會(huì)于2015年3月5日發(fā)布了現(xiàn)行細(xì)則,對(duì)前期出現(xiàn)的一些不規(guī)范行為進(jìn)行了規(guī)范,尤其是高杠桿、不規(guī)范銷售等行為受到了嚴(yán)格管控。但現(xiàn)行細(xì)則發(fā)布以來(lái),證券期貨行業(yè)經(jīng)歷了股票市場(chǎng)波動(dòng)、私募基金行業(yè)整頓等一系列新變化,顯示出現(xiàn)行規(guī)則存在的滯后與不足,整個(gè)行業(yè)亟需新的規(guī)范出臺(tái)以促進(jìn)資管業(yè)務(wù)的持久健康發(fā)展。 業(yè)內(nèi)人士向記者表示,此次推出的征求意見(jiàn)稿結(jié)合了行業(yè)最新的發(fā)展變化,總結(jié)了這近一段時(shí)間行業(yè)的發(fā)展得失。總體來(lái)看,《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)落實(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)“八條底線”禁止行為細(xì)則》(修訂稿,以下簡(jiǎn)稱“征求意見(jiàn)稿”)基本保持現(xiàn)行細(xì)則的總體架構(gòu)不變,但部分條款的內(nèi)容更加豐富、明確。從具體內(nèi)容來(lái)看,征求意見(jiàn)稿在適用主體范圍、資管產(chǎn)品杠桿倍數(shù)限制、證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)聘用投顧行為等方面進(jìn)行更為明確和細(xì)化的規(guī)范,對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從事違法證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行了禁止性規(guī)定,尤其是對(duì)禁止開(kāi)展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)的再次強(qiáng)調(diào),顯示了私募資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管重點(diǎn)和監(jiān)管方向。 同時(shí),業(yè)內(nèi)人士也表示,考慮到當(dāng)前資管業(yè)務(wù)規(guī)模較大的實(shí)際情況,本次征求意見(jiàn)稿特別對(duì)新舊規(guī)則的銜接工作作出了妥善安排,確立了“新老劃斷”的過(guò)渡原則,即新設(shè)資產(chǎn)管理計(jì)劃需嚴(yán)格符合修訂后的規(guī)則要求,存續(xù)資產(chǎn)管理計(jì)劃則根據(jù)涉及條款內(nèi)容的不同進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。 “八條底線”利于長(zhǎng)期發(fā)展 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截至2016年5月1日,在基金業(yè)協(xié)會(huì)自律管理的私募資產(chǎn)管理總規(guī)模約42.81萬(wàn)億元,而基金管理公司及其子公司管理的專戶業(yè)務(wù)規(guī)模就達(dá)到了14.93萬(wàn)億元,已成為資本市場(chǎng)不可忽視的組成部分。 但隨著行業(yè)的發(fā)展,也出現(xiàn)了不少問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為,本次征求意見(jiàn)稿的出臺(tái),正是從規(guī)范整個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展、降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管視角出發(fā),為證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的健康長(zhǎng)久發(fā)展打下基礎(chǔ)。 招商財(cái)富相關(guān)人士告訴記者,招商財(cái)富開(kāi)業(yè)三年以來(lái),堅(jiān)持資管行業(yè)的應(yīng)有定位,結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)快速發(fā)展,在業(yè)內(nèi)取得了良好的口碑與聲譽(yù)。公司發(fā)展以通道型產(chǎn)品起步,逐步向主動(dòng)管理型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型,目前開(kāi)展了PE投資、ABS業(yè)務(wù)、并購(gòu)基金、產(chǎn)業(yè)基金、地產(chǎn)基金等一系列投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì),滿足社會(huì)新融資需求的產(chǎn)品!耙怨灸壳皹I(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看,八條底線細(xì)則征求意見(jiàn)稿的過(guò)渡原則對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的影響不大,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,有利于公司乃至整個(gè)行業(yè)的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展。” |
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