過(guò)去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融攪動(dòng)了金融創(chuàng)新，推動(dòng)了民間金融發(fā)展，開辟了全新的領(lǐng)域，也創(chuàng)造了不少發(fā)展“奇跡”。

　　但是，畢竟是冒出的新事物，認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)必然不足。由于規(guī)范和監(jiān)管缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也暴露出諸多問(wèn)題。2015年，央行等十部委關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的指導(dǎo)意見出臺(tái)后，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、非銀行業(yè)支付的監(jiān)管規(guī)則陸續(xù)落地。2016年，網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌的監(jiān)管規(guī)則也有望推出。這些都意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范監(jiān)管時(shí)代終于到來(lái)。

　　隨著多項(xiàng)政策的落地，2016年開局，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管配套體系也加速推進(jìn)。目前，由央行牽頭組建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有可能于春節(jié)后正式掛牌，行業(yè)自律將拉開帷幕。據(jù)悉，該協(xié)會(huì)籌建工作組組織開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)已進(jìn)入系統(tǒng)測(cè)試階段。

　　僅有政策和行業(yè)自律是不夠的�！敦�(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解到，2015年底，由央行、銀監(jiān)會(huì)、公安部等多部委聯(lián)合組成了一支約300人調(diào)查隊(duì)伍，并調(diào)配各省區(qū)市相關(guān)工作人員，展開一場(chǎng)大規(guī)模規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)和打擊非法集資的活動(dòng)。

　　各項(xiàng)政策的密集出臺(tái)以及相關(guān)整頓活動(dòng)的展開，透露出一大信號(hào)：2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵詞是“規(guī)范”。

　　只是，在現(xiàn)有金融牌照制、分業(yè)監(jiān)管、央地分工的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)、金融、大數(shù)據(jù)相融合的新金融生態(tài)，既要適應(yīng)新舊金融體系的融合，又要適應(yīng)監(jiān)管的要求。如何做好政策加減法，考驗(yàn)著監(jiān)管者的智慧。

　　由亂到治

　　自2013年爆發(fā)式增長(zhǎng)開始，網(wǎng)絡(luò)借貸跑路、欺詐風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，2015年底“e租寶”涉嫌集資詐騙案件的爆發(fā)更是引起全社會(huì)的關(guān)注。在經(jīng)歷了數(shù)年野蠻生長(zhǎng)之后，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策在2015年密集而至。

　　2015年7月，央行等十部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的綱領(lǐng)性框架，該文明確了監(jiān)管分工、確立了監(jiān)管思路和方向。

　　隨后，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，明確了參與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主體定位，規(guī)定銷售、承保、理賠、退保、投訴處理及客戶服務(wù)等保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為，并有條件地放開了部分險(xiǎn)種的經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制。

　　2015年12月28日，當(dāng)業(yè)內(nèi)人士為銀監(jiān)會(huì)突然發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》作各種解讀時(shí)，央行的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》也同日下發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策一日兩文。

　　針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治活動(dòng)陸續(xù)展開。2016年1月底召開的中央政法工作會(huì)議釋放信息：政法機(jī)關(guān)將配合有關(guān)部門開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，推動(dòng)對(duì)民間融資借貸活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的影響。

　　在2016年1月11日召開的全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)高層表示，要認(rèn)真配合做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，抓緊時(shí)間出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦法，嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　由于網(wǎng)絡(luò)借貸的管理辦法賦予了地方金融監(jiān)管部門相應(yīng)監(jiān)管權(quán)，由地方政府發(fā)起的行業(yè)整頓也陸續(xù)展開。

　　2015年12月29日，重慶市出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》。從2016年1月1日起，深圳暫停新增互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)名稱及經(jīng)營(yíng)范圍的商事登記注冊(cè)。從1月4日起，上海市工商局也暫�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融公司注冊(cè)。有注冊(cè)代理公司稱，只要是經(jīng)營(yíng)范圍里有“金融”、“外包”等字眼的注冊(cè)，都無(wú)法得到批準(zhǔn)。1月11日，北京市開始暫停投資類企業(yè)登記注冊(cè)。

　　一場(chǎng)自上而下的規(guī)范監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)糾察系統(tǒng)化大規(guī)模啟動(dòng)。接近監(jiān)管層的人士透露，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策會(huì)陸續(xù)頒布。由于2015年年底民間金融風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)較多，加快了政策出臺(tái)的速度�！凹纫�保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，又要避免有人假借互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣行非法集資之實(shí)�！�

　　從此前爆發(fā)的泛亞、e租寶等風(fēng)險(xiǎn)事件來(lái)看，由于缺乏必要的監(jiān)管，確實(shí)存在許多機(jī)構(gòu)打著金融創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號(hào)，涉嫌非法集資和龐氏騙局。

　　而風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)，一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也難置身事外。

　　《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者獲悉，在e租寶事件爆發(fā)后，銀監(jiān)會(huì)向各類型金融機(jī)構(gòu)下發(fā)緊急通知，要求銀行業(yè)監(jiān)測(cè)資金流向，加強(qiáng)對(duì)涉嫌非法集資可疑資金的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)預(yù)警�！翱春米约旱拈T，管好自己的人”，確保分支機(jī)構(gòu)和員工不參與非法集資。

　　上述人士指出，監(jiān)管是規(guī)范，也是正名。監(jiān)管層鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，主要是看重了對(duì)普惠金融的重要作用，要滿足中小企業(yè)、個(gè)人的融資需求和可廣泛參與的投資理財(cái)需求，但業(yè)務(wù)模式不能脫離普惠金融的根基。

　　近日，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星對(duì)外表示，正式版的網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則很快會(huì)發(fā)布，網(wǎng)貸平臺(tái)代銷金融產(chǎn)品須獲得相應(yīng)監(jiān)管牌照。

　　參與細(xì)則制定的銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士透露，大的監(jiān)管方向不會(huì)做過(guò)多調(diào)整，網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管細(xì)則有望在2016年上半年發(fā)布。一位參與證監(jiān)會(huì)座談?dòng)懻摰墓蓹?quán)眾籌平臺(tái)負(fù)責(zé)人透露，股權(quán)眾籌的監(jiān)管細(xì)則也有望在上半年出臺(tái)，還將公開一批股權(quán)眾籌試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，并頒發(fā)牌照。

　　至此，包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化、征信等各細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管悉數(shù)落地，用整治和規(guī)范推動(dòng)的合規(guī)發(fā)展時(shí)代正式開啟。

　　如何分工協(xié)作

　　當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融不再是法外之地時(shí)，具體監(jiān)管的分工與協(xié)作就變得非常重要。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管涉及十個(gè)以上部委，這或許是目前“責(zé)任單位”最多的行業(yè)之一。

　　其實(shí)，在眾多部委中，除工信部、公安部、工商總局的事前備案、事后追責(zé)職能外，真正對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行具體監(jiān)管的還是“一行三會(huì)”。

　　原本在傳統(tǒng)金融體系內(nèi)存在的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也同樣存在。