元旦剛過，本應(yīng)歡天喜地迎接2016農(nóng)歷新年的劉娜（化名）卻怎么也高興不起來：省吃儉用攢下的200萬元投資本金面臨“無錢可兌”，能否拿回來還是個(gè)未知數(shù)。和她一起焦急的，還有王新（化名），他的360萬元本金被告知因“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無法按期結(jié)束”。簡單說就是沒錢給，“那是我打拼了20年幾乎全部的存款。”他說。

　　記者了解到，和劉娜、王新一起的，還有全國各地的100余位投資者，無法“按期兌付”的資金高達(dá)2至3億元。而所有的指向，都聚焦到了深圳前海金鷹資產(chǎn)管理有限公司。

　　理財(cái) 上億投資“打水漂”？

　　事情還要從頭說起。

　　2014年，還在按揭房子的劉娜用家里儲(chǔ)蓄的100萬元、再加父母的100萬元購買了“前海金鷹·融投流動(dòng)資產(chǎn)收益權(quán)質(zhì)押貸款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”。

　　“當(dāng)時(shí)銷售方說是固定收益產(chǎn)品，投資200萬元以內(nèi)收益是11%/年，200至300萬元是11.5%/年，300萬以上是12%/年。認(rèn)購額不低于100萬元人民幣�！眲⒛雀嬖V記者，推介資料顯示前海金鷹公司是金鷹基金管理有限公司全資設(shè)立的子公司，而金鷹基金的母公司是越秀集團(tuán)（總資產(chǎn)規(guī)模超過1700億），廣州市資產(chǎn)規(guī)模最大的國有企業(yè)集團(tuán)之一。另外，該資管計(jì)劃質(zhì)押資產(chǎn)充足，質(zhì)押資產(chǎn)遠(yuǎn)超發(fā)行額，且還有大型國有擔(dān)保公司河北融投擔(dān)保集團(tuán)提供“不可撤銷的先行代償連帶責(zé)任保證擔(dān)保，確保資管計(jì)劃全部按時(shí)足額退出�！�

　　雖然相比有些P2P公司的高額收益，這款計(jì)劃的年化收益率并不算太高，但因該資管計(jì)劃有國企做信用背書，又有充足的擔(dān)保，劉娜認(rèn)為“基本沒風(fēng)險(xiǎn)”�，F(xiàn)在得知本金無法收回，母親因氣得病，已經(jīng)動(dòng)了兩次手術(shù)。

　　記者發(fā)現(xiàn)，同樣因認(rèn)定“基本沒風(fēng)險(xiǎn)”而購買的不止她一個(gè)。

　　劉鑫（化名），已退休，因?yàn)榭粗辛似洹帮L(fēng)險(xiǎn)小”，傾盡養(yǎng)老錢認(rèn)購了150萬元。

　　劉濤（化名），是一名會(huì)計(jì)，還住著單位的房子，認(rèn)購了100萬元�，F(xiàn)在得知苦心積攢的錢“要打水漂”，在高校當(dāng)老師的老公正和她鬧脾氣。

　　在記者陸續(xù)采訪到的投資者里，除深圳外，其他分別來自北京、廣州、杭州、東莞等地。

　　規(guī)模 發(fā)行了3億還是6億？

　　這項(xiàng)資管計(jì)劃到底發(fā)行了多大規(guī)模？

　　記者昨日在深圳前海金鷹官網(wǎng)查閱發(fā)現(xiàn)，該公司曾先后在2014年3月24日和4月3日分別發(fā)行了“前海金鷹·融投流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押貸款專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃第1號(hào)-1”和“第1號(hào)-2”。存續(xù)期限均為18個(gè)月。公告說明該資管計(jì)劃“管理人為前海金鷹”。

　　雖然在公開信息中并未透露該資管計(jì)劃的規(guī)模，但記者通過其他途徑得到的“第1號(hào)-2”的2015年第三季度公告中披露，“截至2015年3月31日，簿記份額持有人為104人，總規(guī)模人民幣2.043億元�！睋�(jù)投資者稱，若算上第一期的規(guī)模，該資管計(jì)劃的規(guī)模共約3億元。

　　隨后，記者在當(dāng)年第三方理財(cái)公司的推介材料里看到，“第1號(hào)”“預(yù)計(jì)總規(guī)模3億元”，投資范圍為“所募資金通過委托貸款形式，向河北融投創(chuàng)業(yè)投資有限公司發(fā)放貸款，補(bǔ)充其流動(dòng)資金�！�

　　但蹊蹺的是，記者在另一位投資人提供的推介材料里看到，該資管的“計(jì)劃規(guī)�！笔�6個(gè)億，首期為2億。資金用途則為“全部用于委托銀行向創(chuàng)投公司發(fā)放貸款，補(bǔ)充創(chuàng)投公司流動(dòng)資金�！�

　　那么該資管計(jì)劃共發(fā)行了多大規(guī)模？是只貸給了一家公司還是貸給了多家公司？記者采訪前海金鷹時(shí)，其綜合管理部總經(jīng)理邵雪雁回復(fù)：“請示了公司領(lǐng)導(dǎo)，我們不接受采訪�！�

　　根據(jù)前海金鷹官網(wǎng)顯示，深圳前海金鷹成立于2013年8月，主要“從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”，注冊于深圳前海。

　　逾期 利息本金無法按期支付？

　　投資者上億的真金白銀真的要“打水漂”了嗎？

　　記者發(fā)現(xiàn)，在與投資者簽訂的合同中，該資管計(jì)劃并未明確承諾保本保息。但即便如此，“目前本金一分錢都給不了”還是讓投資者心生恐慌。

　　據(jù)記者了解，投資者已分別在2014年6月、12月收到過兩次付息（每半年計(jì)息）。

　　但“黑天鵝”隨之而來。2015年初，河北最大、中國第二大擔(dān)保公司河北融投擔(dān)保被曝出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、無法代償，隨后其母公司（河北融投控股）被河北建投托管，“當(dāng)時(shí)我們就紛紛咨詢，問是否有影響，但前海金鷹給出的回復(fù)是已經(jīng)和對方溝通，我們的資管計(jì)劃沒有問題，能按期兌付。”一位投資者告訴記者，“后來屢次問都回復(fù)說沒有問題。”

　　但隨后，2015年6月，該資管計(jì)劃未能如期付息；10月，原本該到期的資管計(jì)劃未能如約返本。12月，前海金鷹在“告知函”里聲稱，“因借款方河北融投創(chuàng)投未按期支付利息和本金，擔(dān)保方也未履行擔(dān)保責(zé)任，該資管計(jì)劃1號(hào)、1號(hào)-2無法按期結(jié)束�！�

　　記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，前海金鷹資管計(jì)劃的融資方河北融投創(chuàng)投、擔(dān)保方河北融投擔(dān)保均隸屬河北融投控股集團(tuán)，該集團(tuán)目前正處在國資整合階段。

　　去向 “定向”融給高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域？

　　“其實(shí)擔(dān)保還是次要的，重要的是我們的投資到底去哪兒了？”一位投資者告訴記者，投資者代表曾在2015年9月和11月底與前海金鷹進(jìn)行溝通，部分投資人還跟著去了河北融資方，但“得到的信息讓我們心涼”。

　　因?yàn)樗麄兿群蟮玫搅巳齻�(gè)不同的版本：一是所有資金通過河北融投創(chuàng)投“去了一家名為×隆房地產(chǎn)的公司”；二是該投資原本就“打算定向投給×城房地產(chǎn)公司”，但因有很多爛尾樓，無法以其名義融資才通過前海金鷹推出了此次“定向融資”；三是該資金被投向了福建、石家莊和“×城房地產(chǎn)公司”。

　　“因前海金鷹沒有給我們投資最終去向的相關(guān)資料，所以我們的錢到底去了哪兒，到現(xiàn)在也不知道。”不少投資者告訴記者，“如果早知道錢會(huì)投房地產(chǎn)，現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)又在下行，這么高風(fēng)險(xiǎn)我們肯定就不會(huì)買了�！�

　　失責(zé) 6億質(zhì)押變現(xiàn)率為0？

　　據(jù)投資者爆料，此次前海金鷹除了有“定向融資”之嫌外，還有監(jiān)管失責(zé)之嫌�！氨热缡欠駥�質(zhì)押物進(jìn)行過評估。因?yàn)榧幢阃顿Y出現(xiàn)失誤，還有質(zhì)押資產(chǎn)可變賣，但后來我們發(fā)現(xiàn)，這些質(zhì)押資產(chǎn)實(shí)際的變現(xiàn)價(jià)值幾乎是0�！�

　　記者發(fā)現(xiàn)，推介資料曾顯示該資管計(jì)劃的質(zhì)押物是“創(chuàng)投公司價(jià)值13億元的流動(dòng)資產(chǎn)收益權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押率不超過50%”，但隨后在2015年第3季度的報(bào)告中，其質(zhì)押物則變更為石家莊×源、河北×格、石家莊×世天三家公司的借款，質(zhì)押金額為6億元。

　　“據(jù)說這三家公司的真實(shí)還款對象均指向同一家公司×隆房地產(chǎn)，所以很明顯，我們認(rèn)為金鷹應(yīng)該知道這三家公司就是為×隆拿貸款有意設(shè)計(jì)的殼公司�！币晃煌顿Y者認(rèn)為，“我們還發(fā)現(xiàn)這三家公司中有一家注冊資本僅50萬元，竟然有借款1.9億元！另一家公司注冊資本僅300萬，竟然借款3.1億元！這三家公司有沒有還款能力，前海金鷹應(yīng)該心知肚明。我們認(rèn)為前海金鷹沒有做好質(zhì)押物的評估和監(jiān)管。”

　　現(xiàn)場 對所有質(zhì)疑“不回應(yīng)”

　　元旦前記者到位于福田區(qū)的前海金鷹公司采訪，發(fā)現(xiàn)開放式辦公區(qū)里只有一位小姑娘在辦公，其余的座位均空著。

　　由于前海金鷹高層均由金鷹基金（位于廣州）高管兼任，因此重要領(lǐng)導(dǎo)都不在深。負(fù)責(zé)接待記者的只有前面提到的綜合管理部總經(jīng)理邵雪雁。記者電話聯(lián)系其母公司金鷹基金總經(jīng)理助理、董事會(huì)秘書陳瀚，回復(fù)“邵總（邵雪雁——記者注）會(huì)跟你聯(lián)系”；電話聯(lián)系據(jù)稱是該項(xiàng)目的相關(guān)負(fù)責(zé)人蘇某，短信回復(fù)“已請投資經(jīng)理陳總與您聯(lián)系”，但截至發(fā)稿記者未接到“陳總”任何回復(fù)。

　　轉(zhuǎn)了一圈再問邵雪雁，她回復(fù)“我們已申請仲裁�，F(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入司法程序，不接受媒體采訪�！睂τ谕顿Y者的種種質(zhì)疑她表示一概“不回應(yīng)”。

　　記者撥打據(jù)稱是河北融投創(chuàng)業(yè)董事長劉穎的辦公電話，在得知記者身份后電話被掛掉，之后該電話再也無法接通。記者撥打其總經(jīng)理成竹的辦公電話，一直無人接聽。

　　由于前海金鷹拒絕接受采訪，所以對于投資者的質(zhì)疑如何回應(yīng)記者無法得知。但這項(xiàng)規(guī)模約3億元的資管計(jì)劃究竟是如前海金鷹所訴為“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”，還是如投資者所訴是“人為風(fēng)險(xiǎn)”？每位投資人百萬級別的資金能否“完璧歸趙”？本報(bào)將持續(xù)關(guān)注。

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　　律師：投資私募需注意雙重風(fēng)險(xiǎn)

　　“我們遇到過很多投資項(xiàng)目出問題的案例。”萬商天勤（深圳）律師事務(wù)所合伙人韓俊律師在接受記者采訪時(shí)表示，一般情況，投資人可以根據(jù)合同約定或相關(guān)法律規(guī)定，以及執(zhí)行事務(wù)合伙人有無過錯(cuò)、有無怠于行使權(quán)利、是否侵害投資人利益等行為，決定是否追究合伙企業(yè)（基金公司）、執(zhí)行事務(wù)合伙人或項(xiàng)目融資方及擔(dān)保方的違約責(zé)任、侵權(quán)責(zé)任或其他法律責(zé)任。

　　具體來說，如果合同約定資金的使用應(yīng)投入某特定項(xiàng)目，而合伙企業(yè)（基金公司）或執(zhí)行事務(wù)合伙人一開始就沒打算按照合同要求使用投資資金，或故意將投資資金挪作他用，那么合伙企業(yè)（基金公司）或管理層有可能構(gòu)成民事欺詐或刑事詐騙，“實(shí)踐中因此類情況被追究詐騙罪、非法吸收公眾存款罪等刑事犯罪的案例比比皆是”；但如果一開始項(xiàng)目正常運(yùn)行，隨后投資款在使用過程中違反合同約定，則有可能構(gòu)成違約等民事責(zé)任。

　　關(guān)于追究民事責(zé)任，以下幾種情況人民法院會(huì)支持投資人訴訟請求：合同約定了合伙企業(yè)（基金公司）具體還本付息的時(shí)間及逾期未還本付息的違約責(zé)任；執(zhí)行事務(wù)合伙人為還本付息作出了承諾書；擔(dān)保方為還本付息提供了擔(dān)保責(zé)任等。

　　韓俊提醒投資者：首先，要對私募有清醒的認(rèn)識(shí)。目前國家對私募只是采取了備案制，相對公募來說管理還不規(guī)范，所以投資私募基金存在一定法律風(fēng)險(xiǎn)！其次， 要了解只要是投資都會(huì)有投資風(fēng)險(xiǎn)。 再次，一定要對所投的項(xiàng)目有了解，并對資管公司的管理團(tuán)隊(duì)有了解。此外，在簽合同時(shí)最好能明確約定投資款還本付息的時(shí)間、期限和違約責(zé)任；執(zhí)行事務(wù)合伙人的管理義務(wù)和違約責(zé)任；項(xiàng)目融資出現(xiàn)問題或回款不及時(shí)，執(zhí)行事務(wù)合伙人代表合伙企業(yè)及投資人追索的具體方式及相關(guān)義務(wù)、違約責(zé)任等。