12月15日，保監(jiān)會印發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡稱GICIF，《指引》)、《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引》(第1號-第3號)(下稱《應用指引》)，以及《保險法人機構(gòu)公司治理評價辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　頻頻出手，劍指何處？

　　12月15日，保監(jiān)會印發(fā)《保險資金運用內(nèi)部控制指引》(Guidance for the Internal Control of Insurance Funds，簡稱GICIF，《指引》)、《保險資金運用內(nèi)部控制應用指引》(第1號-第3號)(下稱《應用指引》)，以及《保險法人機構(gòu)公司治理評價辦法(試行)》(下稱《辦法》).

　　值得一提的是，這距離保監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》不足十日，距離印發(fā)《關(guān)于加強保險公司資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，要求保險公司開展資產(chǎn)配置壓力測試的時間，亦不滿一周。

　　另據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者15日獲悉，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會保險資金運用內(nèi)部控制專業(yè)委員會將配合《指引》出臺審計指導意見。

　　業(yè)內(nèi)認為，保監(jiān)會近期密集出臺文件規(guī)范保險資金運用，與保險資金規(guī)模迅速壯大，一些保險公司熱衷于高現(xiàn)價產(chǎn)品，從而導致保險資金錯配以及近期保險資金在二級市場的大手筆操作不無關(guān)系。

　　對此，中國人保資產(chǎn)管理公司宏觀與戰(zhàn)略研究所研究員魏瑄12月15日告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“以往，監(jiān)管層對保險資金的監(jiān)管，更多體現(xiàn)在比例和評級上的限制，但隨著保險資金運用市場活力和創(chuàng)新動力的顯著提升，對保險資金監(jiān)管正逐漸從前端轉(zhuǎn)移到后端。在低利率周期環(huán)境下，保險資金運用風險性有所提高，需要進行具有前瞻性的監(jiān)管�！�

　　具體而言，《指引》采取總指引與配套應用指引共同組成“1+N”的保險資金運用內(nèi)部控制指引體系。在首次發(fā)布的《應用指引》中，分別對銀行存款、固定收益、股票和股票型基金等投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標準和流程。

　　同時，在《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會還要求保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展保險資金運用內(nèi)部控制專項審計。

　　《辦法》則對保險法人機構(gòu)公司治理實施動態(tài)評價，并提及對涉及公司治理內(nèi)容的行政許可審核，如保險資金運用創(chuàng)新等方面，將評價結(jié)果作為行政許可審核依據(jù)之一。

　　“總指引+配套應用指引”

　　《指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應用指引”形式，主要包括兩部分內(nèi)容，總指引明確保險資金運用內(nèi)部控制目標、原則和基本要素，并圍繞資金運用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細化了關(guān)鍵控制點及主要控制活動等。

　　配套應用指引則主要針對保險資金具體投資領(lǐng)域的內(nèi)部控制建設(shè)，主要包括職責分工與授權(quán)批準、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標準和要求。

　　一位保險資產(chǎn)管理公司人士表示，“《指引》采取‘總指引+配套應用指引’的形式，更加體系化也更具操作性，總指引主要是明確方向和重點，配套應用指引則強化關(guān)鍵和細節(jié)，二者相輔相成�！�

　　值得一提的是，首批發(fā)布的配套應用指引主要針對保險資金在銀行存款、固定收益、股票及股票型基金等投資工具上的運用，這將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風險和問題，比如股票投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置風險、內(nèi)幕交易和利益輸送風險等問題。

　　魏瑄表示，“上述領(lǐng)域是保險資金大類資產(chǎn)配置的重點，且具有一定框架性，監(jiān)管上也具有一些業(yè)內(nèi)標準，因此配套應用指引首先從此著手。”

　　據(jù)悉，在《指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會下一步將根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應用指引。

　　據(jù)中國保監(jiān)會此前披露，截至2015年10月底，保險資金運用余額達到106061.64億元，較年初增長13.66%。其中，銀行存款24189.10億元，占比22.81%；債券37120.67億元，占比35.00%；股票和證券投資基金14863.68億元，占比14.02%；其他投資29888.19億元，占比28.17%。

　　獨立第三方內(nèi)控專項審計

　　在發(fā)布《指引》的基礎(chǔ)上，保監(jiān)會還要求保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展保險資金運用內(nèi)部控制專項審計，并將審計結(jié)果作為保險機構(gòu)投資管理能力要件、資金運用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點審慎性條件以及保險資金運用內(nèi)控與合規(guī)計分評價事項。

　　對此，保監(jiān)會表示，保險機構(gòu)聘請符合條件的獨立第三方審計機構(gòu)對保險資金運用內(nèi)部控制進行專項審計工作，這是監(jiān)管部門為推動保險機構(gòu)加強內(nèi)部控制建設(shè)，有效防范保險資金運用風險所做出的一項制度性安排。

　　魏瑄認為，“監(jiān)管出臺此要求是為促進保險機構(gòu)按照內(nèi)控指引要求，不斷健全完善保險資金運用內(nèi)部控制，并確保得到有效實施。同時，引入獨立第三方審計力量開展資金運用內(nèi)部控制審計工作是補充法定監(jiān)管的一種途徑，既符合國際慣例，也符合償二代的要求�！�

　　具體而言，內(nèi)部控制專項審計包括三點要求：一是與保險機構(gòu)年度外部審計工作有效整合。保險機構(gòu)聘請獨立第三方審計機構(gòu)開展年度外部審計工作時，應當對保險資金運用內(nèi)部控制進行專項審計，并于每年4月30日前向中國保監(jiān)會報送上一年度專項審計報告。

　　二是第三方審計機構(gòu)開展內(nèi)部控制專項審計主要依據(jù)本次發(fā)布的《指引》及《應用指引》，并接受監(jiān)管質(zhì)詢和檢查，遵守保險業(yè)有關(guān)協(xié)會的自律規(guī)范。

　　三是保監(jiān)會將把內(nèi)部控制審計工作作為強化事中事后監(jiān)管的重要抓手，審計結(jié)果作為保監(jiān)會開展保險機構(gòu)投資管理能力備案、資金運用創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點以及保險資金運用內(nèi)控與合規(guī)計分評價事項的重要依據(jù)。