中國基金報記者 應尤佳 房佩燕

　　隨著A股市場“一九”行情的擴散、商品期貨市場波動率的上升，沉寂多時的量化產品逐漸走出低谷。公募基金、私募基金按捺不住，紛紛發(fā)行量化產品。

　　量化產品業(yè)績反彈

　　今年上半年，市場基本都處于“漂亮50”的單一行情下，大量主動管理型量化基金策略出現“不適”，導致量化基金上半年業(yè)績表現低迷。

　　Wind數據統計顯示，截至最新收盤日，若將基金份額分開計算，今年上半年，可比的99只主動型量化產品中有46只取得正收益，53只收益為負，且上半年主動型量化產品的平均收益也為負。

　　但是這種情況已發(fā)生扭轉。Wind數據顯示，自今年下半年以來，僅有5只可比基金的收益率為負，其余全部實現正收益。

　　不僅如此，下半年以來，量化基金的業(yè)績反彈幅度很大。今年7月以來至今不過兩個多月，已有8只基金的收益率超過10%。收益率增長幅度最高的是諾安多策略，該基金下半年以來已經上漲13%，而就在今年上半年，該基金的收益還是虧6.9%，今年以來的收益是5.3%。

　　與此同時，私募基金量化產品下半年同樣實現了反彈。據私募排排網統計，在今年私募產品出現普遍難發(fā)的背景下，量化產品前8個月共成立552只私募。而量化產品的平均業(yè)績也從今年1月虧損0.74%，漲至8月份的1.94%，前8個月的平均收益為4.86%。

　　發(fā)行升溫受資金追捧

　　與此同時，公募基金、私募基金量化基金的發(fā)行逐漸增多。

　　從公募基金發(fā)行來看，由于受到流動性新規(guī)影響，目前新基金發(fā)行整體處于“等待”狀態(tài)。但從8月底至今，華泰柏瑞、銀河、博時、平安大華、中金、富國等多家公司都在發(fā)行量化基金。并且，同一天多只基金不約而同地公告發(fā)行。

　　據記者多方采訪了解，私募量化產品同樣受到了投資者的認可，資金不斷涌入量化產品。受此影響，多家私募基金準備陸續(xù)發(fā)行量化產品。

　　參與投資量化產品的國企投資機構負責人表示，要參與二級市場、又不想回撤太大的話，那么量化投資就是一個比較好的手段。中性量化一定會用對沖的手段，那就會平滑掉波動性。同時量化的中性策略一般會以分散投資為原則，這個持倉結構也會導致它的波動比較小，回撤比較小。

　　某大型量化私募也告訴記者，關注資金安全性的銀行委外也很關注量化投資，目前銀行資金的去處也不多，在傾向參與二級市場的背景下，銀行還追求拿一個穩(wěn)定的、回撤低的收益。因此銀行對量化私募還是非常青睞的。