日前，證監(jiān)會官網(wǎng)公布了蘇州銀行首次公開發(fā)行股票(IPO)招股說明書(申報稿)。說明書顯示，蘇州銀行擬發(fā)行股票不超過10億股，扣除發(fā)行費用后全部用于充實資本金。

　　據(jù)了解，蘇州銀行前身是東吳農(nóng)商行，全國第5家股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。而在此之前，東吳農(nóng)商行則是蘇州市區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社。2010年經(jīng)中國銀監(jiān)會批準，江蘇東吳農(nóng)村商業(yè)銀行正式更名為蘇州銀行，是蘇州地區(qū)唯一一家法人城商行。

　　根據(jù)12月2日蘇州銀行IPO招股說明書披露，蘇州銀行總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)從500億迅猛增長至2300億，目前正在尋求A股上市及港股掛牌的可能性。

　　自曝4.5億票據(jù)風險案

　　今年4月22日，蘇州銀行2015年股東大會審議了上市相關議案，包括《關于蘇州銀行股份有限公司未來上市規(guī)劃的議案》、《關于蘇州銀行股份有限公司首次公開發(fā)行A股股票并上市方案的議案》等上市相關議案。

　　除了A股上市，蘇州銀行亦在研究在香港H股上市。

　　蘇州銀行在其2016年上市規(guī)劃的議案中稱，研究蘇州銀行在香港H股市場上市的必要性和可行性，并根據(jù)屆時的政策要求和市場環(huán)境，擇機啟動H股上市的工作。一旦時機成熟，將制定具體的H股上市方案。

　　蘇州銀行招股說明書顯示，截至2015年底，蘇州銀行總資產(chǎn)為2309億元，凈資產(chǎn)為186.68億元。2015年，該銀行營業(yè)收入為69.18億元，較2014年增長了19%;實現(xiàn)凈利潤18.41億元，較2014年增長了3%。

　　然而，蘇州銀行在招股說明書中透露的4.5億票據(jù)風險案或令其IPO罩上陰霾。

　　蘇州銀行招股說明書顯示，蘇州銀行面臨著涉訴金額達4.5億的票據(jù)風險案。去年7月2日，鄂爾多斯農(nóng)商行向蘇州銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一批金額為6億元的商業(yè)承兌匯票，同日，蘇州銀行進而把該匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)給了某城商行北京分行，后者又將其轉(zhuǎn)貼現(xiàn)到某股份制銀行三亞分行，最終該批票據(jù)尚有4億元資金未能安全收回。今年4月份，上述三亞分行向法院起訴上述北京分行支付承兌匯票款項4億元。

　　2016年9月，海南省高院一審判決上述北京分行支付4億元款項，目前該北京分行以及蘇州銀行均已提起上訴。而上述北京分行也就相關事件兩次起訴蘇州銀行，合計涉訴金額為4.5億元，目前案件正處于一審階段。

　　華夏銀行一名業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時指出，票據(jù)業(yè)務的風險點主要在操作風險和信用風險，對于銀行承兌匯票來說，信用風險較小，主要是操作風險。而在操作風險中，同業(yè)戶是一個關鍵所在。

　　蘇州銀行表示，因上述案件所涉及的商業(yè)承兌匯票是由鄂爾多斯農(nóng)商行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)而取得，因此蘇州銀行不排除根據(jù)其與鄂爾多斯農(nóng)商行之間的合同行使追索權。蘇州銀行2015年實現(xiàn)凈利潤為18.41億元，這筆涉訴款項占其去年盈利的24.44%。蘇州銀行表示，如果法院作出不利于該行的判決，可能對其財務狀況及經(jīng)營業(yè)績造成不利影響。

　　資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)隱憂

　　與此同時，蘇州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量隱憂也值得關注。

　　2013年至2015年期間，蘇州銀行不良貸款率、資產(chǎn)減值損失均呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢，核心一級資本充足率則呈現(xiàn)出逐年下降態(tài)勢。蘇州銀行2015年年報顯示，2013年至2015年不良貸款率分別為0.88%、1.37%、1.48%，逾期90天貸款則更高。其中，2014年末，蘇州銀行不良貸款余額9.15億元，占比1.33%;逾期90天貸款余額18.71億元，占比2.73%。2015年末，在核銷11.27億元的基礎上，蘇州銀行不良貸款余額12.30億元，占比1.44%，逾期90天貸款余額17.90億元，占比2.09%。

　　相應地蘇州銀行2013年、2014年、2015年資產(chǎn)減值損失分別高達4.25億元、10.24億元、18.96億元，2015年資產(chǎn)減值損失同比暴增85.06%，2014年資產(chǎn)減值損失同比暴增140.94%，近兩年資產(chǎn)減值損失上升幅度非常驚人。

　　究其產(chǎn)生不良貸款主要原因，蘇州銀行董事長王蘭鳳在該行股東大會上表示：“一是實體經(jīng)濟形勢未見實質(zhì)好轉(zhuǎn)。企業(yè)經(jīng)營困難與資金鏈緊張疊加，引發(fā)信用風險的可能性還在放大和持續(xù)。二是全面風險管理體系建設存在差距。全行風險管控的前瞻性、預見性和有效性不足，合規(guī)文化尚在建設中，全員的合規(guī)意識、責任意識還需極大加強。三是風險識別和管理的專業(yè)能力難以應對整體經(jīng)濟下行，‘技防’手段有待提高。”

　　另外，據(jù)蘇州銀行2015年年報披露，2013年-2015年末核心一級資本充足率分別為13.48%、11.7%、10.67%，核心一級資本充足率呈出逐年下滑態(tài)勢。從蘇州銀行2016年上半年披露文件看，蘇州銀行當期末資本充足率為12.52%，核心一級資本充足率為9.52%，相比2015年末也出現(xiàn)較大幅度的下滑。

　　上述業(yè)內(nèi)人士表示，銀行業(yè)核心一級資產(chǎn)充足率連續(xù)下滑一般為分紅增加、投放風險資產(chǎn)增速較快等原因造成。銀行可通過增加核心資本，減少風險資產(chǎn)來應對，例如上市銀行可通過增發(fā)股票增加核心資本，減少對外投資等風險資產(chǎn)等增加核心一級資本充足率。

　　招股書顯示，此次蘇州銀行擬在深交所發(fā)行不超過10億股A股，所募資金將全部用于補充該行核心一級資本。

　　股權結構極為分散

　　不過，整體而言，城商行盈利能力高于行業(yè)平均水平。普華永道最新發(fā)布的《2016年上半年中國銀行(3.6, 0.00, 0.00%)業(yè)回顧與展望》顯示，今年上半年，13家在A股和H股上市的城商行凈利潤增速達18.04%，遠超同期30家上市銀行整體4.6%的增速。

　　截至今年6月末，全國133家城商行資產(chǎn)規(guī)模達25.2萬億元，較5年前增長近1.9倍，年均增速近40%;資產(chǎn)總額在商業(yè)銀行中占比15.4%，較5年前提高4.6個百分點，年均增速近8.5%。

　　然而，與許多城商行類似，蘇州銀行股權結構極為分散。

　　招股說明書顯示，蘇州銀行第一大股東為蘇州市國資委旗下的蘇州國際發(fā)展集團，持股比例10%;第二大股東為江蘇沙鋼集團子公司張家港市虹達運輸有限公司，持股比例6.5%;第三大股東為蘇州工業(yè)園管委會旗下蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有限公司，持股比例6%。截至2015年末，蘇州銀行擁有3717家股東，包括120家法人股東，3597家自然人股東。

　　雖然第一大股東國發(fā)集團及其他合計持股超過51%以上的股東(除國發(fā)集團外)，均做出36個月鎖定期的承諾，但股東分散的結果就是，多派紛爭實屬必然。而蘇州銀行就曾爆出過類似情況。