本報(bào)訊 周四，A股市場(chǎng)雖然沖高回落，但市場(chǎng)整體表現(xiàn)平穩(wěn)，投資者持股信心穩(wěn)定，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)繼續(xù)涌現(xiàn)，并不缺乏熱門板塊和牛股。分析認(rèn)為，在舉牌浪潮、去產(chǎn)能告一段落、資產(chǎn)荒等多種因素的影響下，下一階段，神奇的“投資時(shí)鐘”再次轉(zhuǎn)向A股，不容忽視的投資機(jī)會(huì)也正在降臨。

　　舉牌潮涌跟隨股市巨鱷把握投資機(jī)會(huì)

　　最近幾天，各種重磅舉牌再度風(fēng)起云涌。安邦耗巨資舉牌中國(guó)建筑，目前持股已達(dá)10%;吉林敖東被舉牌、伊利股份被舉牌、甚至風(fēng)口浪尖上的格力電器也傳聞被險(xiǎn)資看中……

　　統(tǒng)計(jì)顯示，2016下半年以來(lái)，險(xiǎn)資“舉牌”規(guī)模明顯擴(kuò)張，“舉牌”規(guī)模累計(jì)已達(dá)到310.4億。廣發(fā)策略認(rèn)為，目前看，險(xiǎn)資“舉牌”仍然有充足的動(dòng)力。一方面，萬(wàn)能險(xiǎn)推 高險(xiǎn)資負(fù)債端成本;“資產(chǎn)荒”降低險(xiǎn)資資產(chǎn)端收益;通過(guò)“舉牌”，險(xiǎn)資可以按權(quán)益法進(jìn)行核算，獲得穩(wěn)定投資收益。未來(lái)，險(xiǎn)資“舉牌”仍然有雄厚的實(shí)力：三 季末險(xiǎn)資資產(chǎn)規(guī)模14.6萬(wàn)億，權(quán)益資產(chǎn)配置比例僅為14.25%，遠(yuǎn)低于上限的30%，未來(lái)若權(quán)益資產(chǎn)配置比例上升至20%，將有望帶來(lái)近8400億元 的增量資金。

　　投資機(jī)會(huì)方面，被險(xiǎn)資“舉牌”的股票往往能夠獲得明顯超額收益。目前被險(xiǎn)資“舉牌”的類型有：?jiǎn)渭冶ｋU(xiǎn)對(duì) 某股票“舉牌”一次、單家保險(xiǎn)對(duì)某股票“舉牌”多次、多家保險(xiǎn)對(duì)某股票“舉牌”多次�？傮w來(lái)看，“舉牌”公告日前后約10個(gè)交易日，被“舉牌”公司的超額 收益最大。從已被險(xiǎn)資“舉牌”的股票中尋找共同特征，通過(guò)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，廣發(fā)策略發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資舉牌的上市公司通常有以下特征：一是偏好地產(chǎn)、金融和穩(wěn)定成長(zhǎng)類公司;二是偏好股權(quán)分散、高分紅、中等市值的公司;三是具備一些財(cái)務(wù)特征：現(xiàn)金流充沛、高ROE、低估值。

　　重磅機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)明顯偏多 2017年A股肯定有機(jī)會(huì)

　　近日，我們報(bào)道過(guò)中信證券明顯看多的觀點(diǎn)，其實(shí)，仔細(xì)看來(lái)，趨于樂(lè)觀的機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止中信一家。

　　比如一直有股市巫師之稱，現(xiàn)供職于私募機(jī)構(gòu)的程定華，近期明顯對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的產(chǎn)能出清問(wèn)題表示樂(lè)觀。他認(rèn)為，在供給端，通過(guò)周期自身的力量， 產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題在中國(guó)已經(jīng)得到了很大的改善，在需求端，目前還不知道新的需求點(diǎn)在哪里，所以對(duì)大宗商品的看法，最終的調(diào)整也比大家想象得要小。上述觀點(diǎn)，與 中信證券看多的邏輯有很大的相似之處。

　　近期，期貨市場(chǎng)走勢(shì)波動(dòng)，暴漲暴跌，但暴跌之后，商品價(jià)格很快又重新開(kāi)始走強(qiáng)。周四，有色金屬掀起上漲浪潮，滬銅漲逾5%，滬鉛滬鋅漲逾4%。具體 而言，國(guó)內(nèi)期市收盤，滬銅漲5.35%，滬鉛、滬鋅分別漲4.47%、4.59%，滬鎳漲1.82%;豆油、鄭油漲超3%，鐵礦石漲超2%，白糖、錳硅、 PVC、橡膠、螺紋鋼漲超1%。塑料、雞蛋、鄭醇跌超2%，菜粕、焦炭、PP、玉米、焦煤、瀝青跌超1%。

　　分析人士認(rèn)為，在不知不覺(jué)中，溫和的通脹環(huán)境又回來(lái)了，這對(duì)股票市場(chǎng)是非常有利的，因?yàn)槲⒂^的企業(yè)盈利在逐步改善。只要是在各自行業(yè)內(nèi)排名靠前的龍 頭企業(yè)，在去產(chǎn)能殘酷考驗(yàn)之后，正在迎來(lái)新的發(fā)展周期。2017年，來(lái)自相關(guān)領(lǐng)域和邏輯的投資機(jī)會(huì)不會(huì)少，投資者應(yīng)該仔細(xì)分析并緊密跟蹤。