同于阿里、騰訊的網商銀行和微眾銀行，BAT三巨頭中的百度決定與傳統(tǒng)銀行中信銀行深度“綁定”，以合資設立直銷銀行的方式，正式入局銀行業(yè)。

11月18日，中信銀行與百度公司宣布斥資20億元共同設立直銷銀行——百信銀行。據中信銀行公告，“百信銀行”注冊金暫定20億元人民幣，由中信銀行、福建百度博瑞網絡科技有限公司共同出資;擬由中信銀行絕對控股，具體出資比例待定。昨日有媒體報道稱，中信銀行擬出資51%，百度出資49%。

中信銀行行長李慶萍昨日告訴《第一財經日報》記者，百信銀行成立后，將馬上向有關部門申請直銷銀行的牌照。同時，百信銀行作為子公司，將按照市場化原則運作，母公司不會干預日常經營。

直銷銀行實際上是跨界于金融與互聯網之間的一種業(yè)態(tài)，本質上是由傳統(tǒng)銀行創(chuàng)辦的一家做金融業(yè)務的互聯網企業(yè)。有不少學者表示，直銷銀行似乎已成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行應對互聯網金融沖擊、爭奪客戶資源的戰(zhàn)略性選擇。

李彥宏：與中信合作不是“閃婚”

“昨晚中信銀行發(fā)布了公告，很多人聽到后還是覺得有一點突然，但是我要告訴大家，我們這樣一個合作不是‘閃婚’，更不是‘一夜情’�！�11月18日，百度董事長李彥宏對在場媒體說，早在2013年的時候，百度貼吧就已經開始和中信銀行信用卡部門展開合作。

而兩家公司合作設立直銷銀行的想法，最早是由李慶萍提出的。

她告訴記者，在今年6月與百度簽約信用卡與貼吧業(yè)務合作時，自己提出了這樣一個動議，并且得到了李彥宏的認可;到了8月5日，雙方項目組正式開始執(zhí)行，經過3個半月的時間，百信銀行出爐。

百度總裁張亞勤則在接受《第一財經日報》采訪時表示，之所以叫百信銀行，一方面是因為這融合了兩家公司的縮寫，另一方面則是因為“百信”音近“百姓”，而百信銀行定位之一就是“為百姓理財”，以及“為大眾融資，發(fā)展普惠金融，服務實體經濟”。

對于把“連接人和服務”作為戰(zhàn)略重點的百度而言，每天在百度上有金融相關檢索詞3.3億，銀行、證券、基金產品的搜索占比高達77%，這充分說明了用戶的金融服務需求非常龐大，但同時百度也注意到客戶的需求日益多樣化，而且要求定制和個性化。

在談到如何進一步開展合作時，李彥宏表示，將利用中信龐大的線下銀行網點，和強大的金融風控和客戶經營能力，與百度海量的用戶資源、互聯網技術、運營經驗相結合，對用戶的金融需求進行“畫像”，提供創(chuàng)新型金融解決方案。

盛德資本高級分析師李智剛評價，傳統(tǒng)銀行有很多難以替代的優(yōu)勢，比如客戶基礎資源優(yōu)勢、資金供給效率優(yōu)勢，還有風險合規(guī)的優(yōu)勢，而且有著大量的銀行監(jiān)管經驗，給公眾認可的信賴感，這都是虛擬的互聯網企業(yè)不具備的。而百度能提供海量的數據，快速的對接渠道，信息處理能力強，極大提升了時間效率，“百度能拉近客戶的時間距離，中信能拉近客戶的現實距離�！�

不一樣的直銷銀行

在BAT三巨頭中，此前阿里巴巴旗下螞蟻金服已成立網商銀行，并在今年6月以“傳統(tǒng)銀行的補充”這一角色正式在杭州開業(yè)。它的特色在于沒有物理網點和信貸員、不做現金業(yè)務、不做500萬以上的貸款、IT系統(tǒng)全部架構在阿里云上、用大數據進行風控等，目標客戶為小微企業(yè)、個人消費者和農村用戶，計劃未來5年能服務1000萬家小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者。

網商銀行行長俞勝法此前在接受《第一財經日報》記者采訪時稱，會跟隨阿里巴巴的農村電商計劃，與農村信用社、農資產品供應商等第三方機構合作，讓金融服務下鄉(xiāng)。

而微眾銀行定位“個存小貸”。在今年9月的最新一次調整中，微眾銀行確定了三大前臺業(yè)務線：財富管理、平臺金融和消費金融。但從整體的推進速度來看，微眾銀行不溫不火，短短兩個月內，前任行長曹彤和分管同業(yè)的鄭新林雙雙離職。

不同于阿里和騰訊的民營銀行，百度的做法是從直銷銀行切入。直銷銀行總結起來有以下特點：不需要營業(yè)網點和實體柜臺，不發(fā)放實體銀行卡，有競爭力的存貸款價格、較低的手續(xù)費率，可以通過電腦、電子郵件、手機、電話等遠程渠道獲取銀行產品和服務，銷售存款、貨幣基金、理財、轉賬、消費貸等基本產品。

當有媒體追問張亞勤，直銷銀行是不是為未來申請民營銀行做過渡時，張亞勤并未回應。

事實上，直銷銀行并不是新鮮事。公開資料顯示，直銷銀行誕生于上世紀末的歐美發(fā)達經濟體，而在百信銀行之前，根據中國電子銀行網的資料，國內直銷銀行已經達到30家。有市場人士認為，互聯網金融的“寶寶”類產品搶奪了傳統(tǒng)銀行的份額，而股份制銀行和城商行現在正準備通過直銷銀行去爭取國有大行的份額。

那么，百度與中信合作設立的百信銀行有什么不同?

此前，直銷銀行業(yè)務都是在傳統(tǒng)銀行框架內的，獨立法人的直銷銀行尚未出現。百信銀行以獨立法人身份成立，無疑引領了國內銀行業(yè)態(tài)的新風尚。

“我們這家直銷銀行成立的是一個子公司，完全要市場化，包括將來的高管都會以市場化的形式來進行招聘和雇傭�！崩顟c萍介紹說，“未來中信銀行電子銀行部的產品也會到直銷銀行平臺上去銷售，但是銷售里面大家有利益分成，這樣直銷銀行會有收入，電子銀行部也會有收入�！� 李慶萍還告訴記者，百信銀行最大的特點就是中信聯手百度一起做，可以利用百度的云存儲、大數據及海量用戶，中信銀行的優(yōu)勢是風控體系，能夠降低融資的風險。她同時強調，百信銀行是一家完完全全意義上的銀行，在產品創(chuàng)新上要把銀行柜臺能做的都搬到手機上，而不是像某些平臺把直銷銀行當作金融產品和卡等業(yè)務銷售的渠道。

在記者采訪中，李慶萍多次提到百度“豐富的場景”。不同于傳統(tǒng)直銷銀行，百信銀行將與百度的O2O業(yè)務如外賣、出行、旅游等場景進行融合。

舉個例子，當用戶通過百度所投資的齊家網進行裝修，卻需要一筆資金，這時百信銀行就能跟上給用戶提供貸款。

銀行業(yè)拆招互聯網金融

對于百信銀行的出現，金融業(yè)界也給予了較高的關注。

“百信銀行是一個基于傳統(tǒng)金融機構核心能力的互聯網金融項目，它從設立之初就是健康、安全的。尊重金融本質，將成為百信健康、快速壯大發(fā)展的保障�！卑残抛C券研究中心副總經理、金融行業(yè)首席分析師趙湘懷表示，“互聯網金融自去年以來一直是資本市場的風口，但今年由于市場波動等原因，大家雖然仍然認定互聯網金融是重大創(chuàng)新方向，但熱衷程度降低了很多、反思了很多。金融行業(yè)和其他行業(yè)的一個最大區(qū)別，在于它是一個專業(yè)性非常高的行業(yè)，傳統(tǒng)金融在信用級別、風險控制、對監(jiān)管意圖的深刻理解等方面的核心能力，形成了金融行業(yè)的壁壘�！�

“金融行業(yè)是一個極為特殊的行業(yè)，它的核心是風險經營業(yè)務，其業(yè)務的成熟度、產品的標準化、受監(jiān)管的程度都不是其他行業(yè)所能比擬的，但是在國民收入已經達到相當水平，人們的理財、保險等金融需求越來越豐富的今天，金融行業(yè)的特殊性直接導致了全行業(yè)的困局：標準化產品和服務無法滿足客戶隨時隨地的個性化需求。”溫莎資本合伙人簡毅認為。

因此一些分析人士認為，直銷銀行的出現不失為傳統(tǒng)銀行業(yè)應對互聯網金融的對策，同時也肩負了補充互聯網金融的任務。

簡毅說：“互聯網金融，是突破困局的唯一出路，但從前一段時間頻繁出現的P2P跑路潮等‘互聯網金融風險事件’來看，簡單的互聯網思維，并不適用金融業(yè)務，因為金融的本質是風險管理，而不僅僅是用戶體驗。今天百度和中信銀行結合，百信銀行出現，拿出一個解決問題的范本：尊重金融本質、結合互聯網核心優(yōu)勢，互聯網企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構互為補充，合力共贏�！�

對于直銷銀行未來的發(fā)展前景，中國光大銀行戰(zhàn)略管理部高管邱明稱，要想經營好直銷銀行，需要處理好與母體銀行的關系。具體來說，一是直銷銀行最好作為獨立法人或準獨立法人進行獨立發(fā)展，與母體銀行形成競合關系;二是要建設獨立的子品牌，開展符合互聯網思維的營銷活動;三是要建立遵循專屬、優(yōu)勢、標準化、簡單、創(chuàng)新原則的產品體系，與母體銀行產品形成差異化;四是在后臺系統(tǒng)建設、維護方面可與母體銀行進行資源共享，從而減少不必要的重復投入。