中國經(jīng)濟網(wǎng)編者按：壽險行業(yè)“老大哥”最近的日子不好過。其近日公布的三季報顯示，凈利再次大幅下滑。今年前三季度，中國人壽實現(xiàn)凈利潤135.28億元，同比下降60%，降幅居A股上市險企之首。此前半年報顯示，中國人壽凈利潤同比降幅為67%。

對凈利潤的下滑，中國人壽稱主要受投資收益下降及傳統(tǒng)險準備金折現(xiàn)率假設(shè)更新的影響。而平安壽險同期凈利潤229.83億元，同比增長18.7%。前三季度，中國平安保險資金投資組合年化凈投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%；中國人壽的凈投資收益率為4.51%，總投資收益率為 4.43%。

除凈利外，中國人壽的市場份額也在不斷降低。2011年末，中國人壽占據(jù)市場總份額33%以上，但在激烈的市場競爭下，2016年二季度，中國人壽市場份額下滑至20.6%，其整體形勢不容樂觀。

此外，媒體報道稱，中國人壽在賠付問題上飽受爭議。最高人民法院數(shù)據(jù)顯示，中國人壽失信記錄高達120條，共80余家分公司涉及其中。

三季度凈利大跌六成

10月27日晚間，中國人壽保險股份有限公司（下稱中國人壽）披露三季報，2016年1至9月，其歸屬于母公司股東的凈利潤為135.28億元，與上年同期相比下降60%；實現(xiàn)營業(yè)收入4564億元，與上年同期相比增加7.7%。

與中國人壽相比，作為四大上市險企之一的中國平安(601318,股吧)的凈利卻逆勢增長，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤565.08億元，同比增長17.1%。其中，平安壽險的凈利潤229.83億元，同比增長18.7%。

具體來看，今年前三季度中國人壽已賺保費實現(xiàn)了同比增長，投資收益一項出現(xiàn)了較大下滑。截至2016年9月30日，中國人壽投資資產(chǎn)2.45萬億元。年初至本報告期末，其凈投資收益率4.51%、總投資收益率4.43%、退保率3.11%。已賺保費3680.78億元，較2015年同期增長20.7%。中國人壽前三季度投資收益為849.45萬元，同比下降30.3%，下降的原因是權(quán)益類投資價差收入減少。

而中國平安則表示，前三季度動態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)配置比例。截至2016年9月30日，保險資金投資組合規(guī)模達1.88萬億元，較年初增長8.6%。從收益率來看，2016年前三季度，平安保險資金投資組合年化凈投資收益率6.0%，年化總投資收益率4.9%。

三季報披露，中國人壽前三季度投資收益同比下滑30.3%的原因是權(quán)益類投資價差收入減少，手續(xù)費及傭金支出則增加50.8%，原因是公司業(yè)務(wù)增長及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，首年期交業(yè)務(wù)傭金支出增加。

事實上，這一因素對凈利潤的沖擊早在2016年半年報中曾提及。半年報顯示，中國人壽2016年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤較去年同期減少67%。

除凈利潤下降外，近年來，中國人壽的市場份額也在不斷降低。2011年末，中國人壽占據(jù)市場總份額33%以上，但在激烈的市場競爭下，2016年二季度，中國人壽市場份額下滑至20.6%，其整體形勢不容樂觀。

失信記錄高達120條

中國人壽三季度凈利潤大跌的同時，其在賠付問題也備受爭議。

據(jù)時代周報報道，中國人壽的失信記錄高企，被最高人民法院登出。據(jù)最高人民法院網(wǎng)站資料統(tǒng)計，截至2016年10月9日，中國人壽共有120條失信被執(zhí)行人記錄，共80余家分公司涉及其中。

其中，關(guān)于中國人壽最早的失信記錄在2015年7月2日，執(zhí)行法院為湖北省孝感市大悟縣人民法院，生效法律文書確定的義務(wù)為，中國人壽保險股份有限公司孝感支公司應(yīng)賠償原告38.13萬元，但被執(zhí)行人履行情況顯示，該支公司全部未履行。

而最近的一條失信記錄則發(fā)布于10月9日，法院判決中國人壽財產(chǎn)保險龍巖市中心支公司在機動車第三者責任強制保險范圍內(nèi)賠償原告陳建團車輛維修、配件費以及拖車費、車輛維修及配件費用、租車費共10萬余元，但該支公司并未及時支付。

前中國人壽保險人士表示，中國人壽畢竟是國內(nèi)最大的壽險公司，在國內(nèi)鋪開的面比較大，或是出現(xiàn)失信記錄高企的部分原因。

事實上，中國人壽近年來的保險業(yè)務(wù)人員增長正在加快。截至2015年底，中國人壽保險營銷員共計97.9萬人，較2014年底增長31.7%。而到2016年年中報，保險營銷員隊伍規(guī)模達129萬人，較2015年底增長32%；銀保渠道銷售人員達17.4萬人，較2015年底增長33%。

前述保險業(yè)人士表示，國內(nèi)保險業(yè)市場競爭非常激烈，開設(shè)分支機構(gòu)和線下銷售渠道對于保險公司的規(guī)模增長有著至關(guān)重要的作用。

兩年曝出4起老鼠倉

據(jù)中國經(jīng)濟網(wǎng)了解，在2014年曾引起軒然大波的國壽養(yǎng)老權(quán)益類投資前負責人曾宏“老鼠倉”一案近日有了最終結(jié)果。曾宏利用未公開信息進行股票交易活動，累計買入、賣出趨同成交金額達人民幣4.3億余元，非法獲利人民幣119萬余元，一審被判處有期徒刑五年，并處罰金120萬元。雖然曾宏曾經(jīng)上訴，但最終被駁回。

北京市高級人民法院刑事裁定書顯示，2009年2月至2013年5月間，曾宏在擔任中國人壽資產(chǎn)管理有限公司養(yǎng)老金及機構(gòu)業(yè)務(wù)部投資團隊高級經(jīng)理，中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司投資管理中心高級經(jīng)理、投資管理中心權(quán)益投資部總經(jīng)理、投資團隊總監(jiān)等職期間，利用因負責管理相關(guān)企業(yè)年金基金賬戶（下稱“年金賬戶”）而掌握的有關(guān)投資決策、交易等方面的重要信息，包括年金賬戶投資股票的名稱、數(shù)量、價位以及買賣時機等內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動。

據(jù)了解，曾宏利用手機、平板電腦等工具，操作其實際控制的“王冬炎”的股票賬戶，先于或同期于年金賬戶買入或賣出相同股票97只，趨同買入金額共計人民幣2.35億余元（以下幣種均為人民幣），趨同賣出金額共計2.03億余元，非法獲利共計119.95萬元。

值得一提的是，此前在不到兩年的時間內(nèi)，中國人壽陸續(xù)曝出四起“老鼠倉”，累計涉案金額近27億元。金融機構(gòu)從業(yè)人員利用未公開信息交易行為，市場俗稱“老鼠倉”。而保險行業(yè)從2013年至今累計曝出7起“老鼠倉”事件，一多半都發(fā)生在中國人壽。

2015年12月3日，中國人壽資管股票投資部前副總經(jīng)理歐海韜“老鼠倉”案在上海第一中級人民法院開庭審理。據(jù)庭審信息，歐海韜涉案金額9.36億元，非法獲利所得1594萬元。

據(jù)起訴書內(nèi)容，2009年10月至2012年5月期間，歐海韜在擔任中國人壽資管股票投資部總經(jīng)理助理時，利用因職務(wù)便利獲得的人壽資管分紅配置賬戶、股票交易情報等非公開信息，使用家人保姆常某等兩人在湘財證券、國金證券開設(shè)的股票賬戶進行趨同交易，相繼買賣華夏銀行、哈藥股份等285只股票。

被告對相關(guān)指控供認不諱，表示積極配合法院審判及其后的執(zhí)行工作，并委托辯護律師做了緩刑的辯護請求。

歐海韜案開庭審理的前兩個月，中國人壽資產(chǎn)管理公司原投資經(jīng)理張顥利用未公開交易信息罪一案在上海市第一中級人民法院第六法庭判決，據(jù)媒體報道，被告人依法被判處有期徒刑一年零三個月，并罰款1300萬元。此外，法院還判決，解除上海市公安局對戶名為張顥的上海浦東發(fā)展銀行賬號的控制，撤銷該賬號的所有存款并上繳國庫。

2014年9月，媒體曝光鄧瑞祥任中國人壽資管股票投資部總經(jīng)理期間，利用未公開信息，使用妻子及親屬的14個賬戶進行交易活動，涉案總金額69764.80萬元，非法獲利854.53萬元。這一案件已于2015年7月24日在上海一中院開庭。

據(jù)第一財經(jīng)日報報道，有大型保險資管公司高管表示，與基金行業(yè)不同，保監(jiān)會對于保險資管投資人員是否能買賣股票并沒有明文規(guī)定，現(xiàn)在各公司是根據(jù)自己不同的情況來針對“老鼠倉”各自實行內(nèi)控政策。

從過去的案例來看，盡管“老鼠倉”多屬于個人行為，公司并沒有受到法律上的牽連，但是如何防止險資“碩鼠”這種不光彩的事件出現(xiàn)在自己的公司仍然考驗著各大保險資管公司。