中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日，方正證券再次被湖南證監(jiān)局采取出具警示函監(jiān)管措施，這是方正證券12個(gè)月內(nèi)收到的第二封警示函。而在在2016年券商評(píng)級(jí)結(jié)果中，方正證券被下調(diào)6級(jí)，從2015年的A類A級(jí)下調(diào)至C類C級(jí)，從而使方正證券的評(píng)級(jí)墊底24家上市券商。

除了去年違規(guī)接入場(chǎng)外配資信息系統(tǒng)外，方正證券還因收購(gòu)民族證券之后的系列糾紛以及最重要的股東挪用資金而被多次處罰。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手直接將其評(píng)級(jí)調(diào)至C類最低級(jí)別，方正證券風(fēng)險(xiǎn)資金準(zhǔn)備的計(jì)算比例從0.2倍提升至1倍，用資壓力驟增5倍，同時(shí)，按營(yíng)業(yè)收入繳納的證券投資者保護(hù)基金也從原來的1%攀升至3%。

再加上方正證券的控股股東方正集團(tuán)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，公司在資本、經(jīng)營(yíng)方面均面臨不小的壓力。針對(duì)這些問題，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)試圖聯(lián)系方正證券相關(guān)人員，但截至發(fā)稿時(shí)，電話一直無人接聽。

員工直播薦股 湖南證監(jiān)局出具警示函

今年4月，方正證券研究所員工廖蕾以公司名義通過視頻播報(bào)方式向投資者推薦中興通訊股票，該視頻在互聯(lián)網(wǎng)廣泛傳播，引發(fā)市場(chǎng)熱議。

湖南證監(jiān)局調(diào)查認(rèn)定，“該視頻播報(bào)構(gòu)成《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二條所述的證券研究報(bào)告發(fā)布行為。廖蕾無證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，你公司未對(duì)發(fā)布研究報(bào)告相關(guān)人員的資格進(jìn)行合規(guī)審查。同時(shí)，此次發(fā)布行為未由公司集中統(tǒng)一管理，公司也未履行相關(guān)質(zhì)量控制和合規(guī)審查義務(wù)。上述情況違反了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第六條、第十條、第十七條的相關(guān)規(guī)定。根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》第二十二條，我局決定對(duì)你公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。”

據(jù)紅網(wǎng)報(bào)道，方正證券收到的上一封警示函是2015年12月，主要事由是方正證券在開展融資融券業(yè)務(wù)中一些行為被湖南證監(jiān)局認(rèn)定為“存在未按照與客戶約定處分客戶擔(dān)保物的情況”，故湖南證監(jiān)局對(duì)公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“近一年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)系列舉措釋放出收緊券商行業(yè)監(jiān)管的信號(hào)。不管是適當(dāng)性管理還是合規(guī)風(fēng)控管理，方正證券12個(gè)月內(nèi)連收到兩份警示函說明證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)問題絕不含糊，對(duì)違法違規(guī)觸犯監(jiān)管底線的行為堅(jiān)決采取措施�！�

遭遇評(píng)級(jí)6級(jí)下滑 資金壓力陡增

根據(jù)2016年證監(jiān)會(huì)公開的證券行業(yè)分類評(píng)價(jià)情況，方正證券從2015年的A級(jí)式下調(diào)至C級(jí)，被下調(diào)6級(jí)，墊底24家上市券商。

據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》報(bào)道，方正證券除去年違規(guī)接入場(chǎng)外配資信息系統(tǒng)外，還因收購(gòu)民族證券之后的系列糾紛以及最重要的股東挪用資金而被多次處罰，最后導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)出手直接將其評(píng)級(jí)調(diào)至C類最低級(jí)別。

方正證券發(fā)布公告顯示，2015年7月，公司因涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，同年9月，公司全資子公司民族證券收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，證監(jiān)會(huì)決定就20.5億元款項(xiàng)事項(xiàng)對(duì)民族證券立案調(diào)查。當(dāng)月公司再發(fā)公告稱，因涉嫌未按規(guī)定審查、了解客戶身份等違法違規(guī)行為，公司被證監(jiān)會(huì)責(zé)令整改，給予警告，沒收違法所得871.71萬元，并處以1743.42萬元罰款。

對(duì)于因監(jiān)管處罰而遭到分類降級(jí)的問題，方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，去年公司因信息系統(tǒng)外部接入被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，根據(jù)監(jiān)管整改要求，公司已經(jīng)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范、清理，所涉問題已全部清理整改完畢。

有券商分析師認(rèn)為，按照過往的經(jīng)驗(yàn)，僅光大證券、平安證券等遭遇極端下調(diào)的券商在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了越級(jí)回升，其余券商普遍需要逐年逐級(jí)爬升。

特別是資金層面上，分類評(píng)級(jí)下降對(duì)提升風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備比例以及公司按照營(yíng)業(yè)收入繳納證券投資者保護(hù)基金的比例的影響最為直接。以方正證券為例，分類級(jí)別從A級(jí)跌至C級(jí)，則公司風(fēng)險(xiǎn)資金準(zhǔn)備的計(jì)算比例從0.2倍提升至1倍，用資壓力驟增5倍，同時(shí)，按營(yíng)業(yè)收入繳納的證券投資者保護(hù)基金也從原來的1%攀升至3%。

控股股東方正集團(tuán)“陰云密布”

方正證券的控股股東北大方正集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱“方正集團(tuán)”)則是一直麻煩纏身。今年8月，因涉嫌違反證券法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其立案調(diào)查。

公開信息顯示，方正集團(tuán)為北京大學(xué)校企，目前業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋IT、醫(yī)療醫(yī)藥、房地產(chǎn)、金融、大宗商品貿(mào)易等產(chǎn)業(yè)。據(jù)方正集團(tuán)官網(wǎng)，截至2015年總資產(chǎn)為1966億元，總收入805億元，凈資產(chǎn)537億元。

據(jù)《新京報(bào)》報(bào)道，從2014年底以來，方正集團(tuán)與昔日關(guān)系密切的政泉控股矛盾持續(xù)升級(jí)，雙方互相揭底、互曝丑聞拉開序幕。在此次方正集團(tuán)被調(diào)查之前，方正集團(tuán)旗下A股上市公司均已被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

2014年11月，北大醫(yī)藥昔日第三大股東政泉控股在官網(wǎng)連發(fā)公告，指控方正集團(tuán)時(shí)任CEO李友等人通過政泉控股代持，減持北大醫(yī)藥股票，并從中獲利3.55億元。此后不久，北大醫(yī)藥公告，因公司涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2015年7月，方正證券公告，因涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。同月，中國(guó)高科因涉嫌未披露關(guān)聯(lián)方交易等信息披露違法違規(guī)事項(xiàng)被立案調(diào)查。2015年11月，方正科技公告稱，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

北大醫(yī)藥、方正證券、中國(guó)高科以及方正科技即為方正集團(tuán)下屬的四家A股上市公司。而本次方正集團(tuán)被調(diào)查，也標(biāo)志著監(jiān)管層對(duì)方正系的調(diào)查蔓延至集團(tuán)層面。