近日，此前被證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)盯上并且親自調(diào)查的*ST昆機(jī)（600806）信披違規(guī)案出現(xiàn)了重大進(jìn)展。9月22日晚，*ST昆機(jī)公告稱(chēng)，公司收到證監(jiān)會(huì) 《行政處罰事先告知書(shū)》，因?yàn)樵谂�露《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》過(guò)程中的重大遺漏，*ST昆機(jī)以將被證監(jiān)會(huì)行政處罰，而記者綜合檢索發(fā)現(xiàn)，除了*ST昆機(jī)，其大股東沈機(jī)集團(tuán)、此次重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)中德證券等相關(guān)方都受到了此次信披違規(guī)的牽連，將被證監(jiān)會(huì)予以處罰。

索賠大幕即將開(kāi)啟

“目前來(lái)看，上市公司*ST昆機(jī)以及沈機(jī)集團(tuán)、中德證券等都將被處罰，這也充分說(shuō)明了此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中信披重大遺漏給投資者造成誤導(dǎo)的嚴(yán)重性，后續(xù)*ST昆機(jī)投資者可以向全部違規(guī)主體發(fā)起索賠，要求*ST昆機(jī)等承擔(dān)因誤導(dǎo)投資者而給投資者造成的損失。”此前對(duì)*ST昆機(jī)信披違規(guī)案保持了密切關(guān)注的上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師表示。

鑒于目前證據(jù)充分，近期就會(huì)向法院提交首批*ST昆機(jī)投資者的索賠材料，該律師認(rèn)為*ST昆機(jī)此次對(duì)于投資者的誤導(dǎo)是赤裸裸的，誤導(dǎo)對(duì)股價(jià)的影響也是十分明顯的，違規(guī)主體必須賠償給善意投資者造成的全部損失。

*ST昆機(jī)等信息披露違規(guī)給投資者造成的損失怎么辦？許峰律師稱(chēng)，目前還沒(méi)有看到*ST昆機(jī)以及沈機(jī)集團(tuán)、中德證券等有主動(dòng)賠付投資者的打算，如果投資者被誤導(dǎo)造成損失，建議主動(dòng)通過(guò)司法途徑提起索賠，其目前已經(jīng)接受了數(shù)十位投資者的委托，近期將會(huì)向法院提交材料立案。許峰也提示，如果投資者是在2015年11月11日到2016年2月5日之間買(mǎi)入*ST昆機(jī)（600806）股票，并且在2016年2月5日之后賣(mài)出或繼續(xù)持有，可考慮積極索賠。

上市公司信披“馬虎”

據(jù)*ST昆機(jī)披露，其第一大股東沈機(jī)集團(tuán)擬將所持有*ST昆機(jī)股份轉(zhuǎn)讓給西藏紫光卓遠(yuǎn)股權(quán)投資有限公司，并談判形成了若干版股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議草稿，發(fā)給了*ST昆機(jī)，以便其準(zhǔn)備信息披露。

此后在披露前，紫光卓遠(yuǎn)又在協(xié)議中增加了涉及此次信披違規(guī)被處罰的兩個(gè)重要條款：

1、“協(xié)議的解除8.1本協(xié)議簽署之日起3個(gè)月內(nèi)，依照4.1條所列的生效條件不能全部獲得滿(mǎn)足的，則本協(xié)議自動(dòng)解除，雙方互不承擔(dān)違約責(zé)任�！�…”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“3個(gè)月自動(dòng)解除”條款)

2、“生效條件 4.1.4甲方（沈機(jī)集團(tuán)）獲得云南省有關(guān)政府部門(mén)支持乙方（紫光卓遠(yuǎn)）成為*ST昆機(jī)第一大股東的書(shū)面文件，云南省工業(yè)投資控股集團(tuán)有限責(zé)任公司出具書(shū)面文件支持并配合完成本協(xié)議項(xiàng)下股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“獲得云南各部門(mén)支持”條款)

增加上述兩條款后，紫光卓遠(yuǎn)于當(dāng)日將該版本協(xié)議蓋章后發(fā)給沈機(jī)集團(tuán)。2015年11月10日，沈機(jī)集團(tuán)在該版本上蓋章，至此雙方正式簽署協(xié)議。 同日，沈機(jī)集團(tuán)將雙方均蓋章簽字的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》發(fā)送給*ST昆機(jī)。時(shí)任*ST昆機(jī)董事會(huì)秘書(shū)羅濤收到該正式協(xié)議后，向董事長(zhǎng)王興匯報(bào), 但二人并未將正式協(xié)議與之前的協(xié)議草稿進(jìn)行核對(duì)，未發(fā)現(xiàn)其中增加了“3個(gè)月自動(dòng)解除”、“獲得云南各部門(mén)支持”條款，即安排工作人員進(jìn)行協(xié)議內(nèi)容的披露工作。也即在當(dāng)日，*ST昆機(jī)發(fā)布了《關(guān)于大股東轉(zhuǎn)讓公司股份簽署協(xié)議公告》，公告中未披露“3個(gè)月自動(dòng)解除”、“獲得云南各部門(mén)支持”條款，成為此次*ST昆機(jī)信息披露違規(guī)的起始點(diǎn)。

許峰律師告訴《投資快報(bào)》記者，很難想象*ST昆機(jī)作為一家上市公司，信息披露過(guò)程是如此馬虎，竟然沒(méi)有任何的合規(guī)流程審查，像這種情況，即使不是故意的，此次違規(guī)也存在絕對(duì)重大的過(guò)失。該律師同時(shí)表示，也很難想象，沈機(jī)集團(tuán)等主體在協(xié)議發(fā)生重大變更的情況下，竟然沒(méi)有對(duì)上市公司方面做出基本的提示。

據(jù)*ST昆機(jī)公告，上述違規(guī)后于2016 年2月4日被云南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)，并要求核實(shí)披露。2016年2月5日中午收盤(pán)后，*ST昆機(jī)發(fā)布公告，提示協(xié)議中存在“3個(gè)月自動(dòng)解除”條款。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，*ST昆機(jī)在披露大股東持有股份情況的較大變化時(shí)，未披露《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中“3個(gè)月自動(dòng)解除”、“獲得云南各部門(mén)支持”條款的行為屬于信息披露的重大遺漏，故擬決定對(duì)昆明機(jī)床給予警告，并處以 40 萬(wàn)元罰款。至此，*ST昆機(jī)在此次股份轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的信披違規(guī)事宜已基本查實(shí)。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)也被立案調(diào)查

除了*ST昆機(jī)將被處罰，公開(kāi)信息顯示，其大股東沈機(jī)集團(tuán)同樣收到了證監(jiān)會(huì)的《行政處罰事先告知書(shū)》，因沈機(jī)集團(tuán)在上述信披違規(guī)中的責(zé)任，證監(jiān)會(huì)將對(duì)其處以50萬(wàn)元罰款。

而更加值得關(guān)注的是，雖然上市公司及其大股東沈機(jī)集團(tuán)的罰款額度并不大，但早在9月19日晚間，此次股份轉(zhuǎn)讓的財(cái)務(wù)顧問(wèn)中德證券，也通過(guò)其母公司山西證券發(fā)布了收到《行政處罰事先告知書(shū)》的公告，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，中德證券未取得并核查沈機(jī)集團(tuán)和紫光卓遠(yuǎn)正式簽署的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，未發(fā)現(xiàn)紫光卓遠(yuǎn)披露的《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》信息披露存在重大遺漏，其出具的財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)存在重大遺漏，故擬責(zé)令中德證券改正，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入300萬(wàn)元，并處以300萬(wàn)元罰款，中德證券還表示，收到《行政處罰事先告知書(shū)》后，經(jīng)研究決定放棄行使陳述、申辯和要求聽(tīng)證的權(quán)利。

對(duì)于中德證券的違規(guī)，上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師表示，“這同樣是難以想象的，顧問(wèn)如果如此不專(zhuān)業(yè)，那么要財(cái)務(wù)顧問(wèn)的意義到底何在呢？企業(yè)假設(shè)不懂，沒(méi)有信息披露意識(shí)，中德證券怎么可能不懂呢？”許峰認(rèn)為，此次各方的違規(guī)都是常識(shí)性的錯(cuò)誤，給投資者造成了極大的誤導(dǎo)，如果早點(diǎn)提示相關(guān)被遺漏的條款，投資者可能就在投資決策上做出調(diào)整，昆明機(jī)床的股價(jià)反應(yīng)也可能是另外一個(gè)模樣。