消費金融潛力巨大 消費擴大機制仍待解

　　胡群

　　國內居民的消費熱情到底有多高？

　　天貓“雙十一”錄得912.17億元的交易量或可作為一個衡量緯度。在中國經濟持續(xù)低迷的當下，消費已成為拉動經濟增長的主引擎，但與政府期望尚有差距。11月11日國務院總理李克強主持

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• 招商銀行18.14-0.13-0.71%
• 中國銀行4.02-0.03-0.74%

　　為促進消費增長，國家相繼出臺相關消費金融支持政策，消費金融試點的不斷開放、“互聯網+”行動策略的提出，消費金融市場參與者日益增多，極大促進了消費金融市場的發(fā)展。但不可忽視的是，隨著消費金融市場的線上線下一體化，安全問題已不再是“將自家籬笆建高，讓壞人爬鄰居家”的時代，如何構建金融安全防線，已成為監(jiān)管機構、市場參與各方著力解決的問題。

　　增長主引擎任重道遠

　　我國經濟進入“新常態(tài)”，投資、出口、消費對經濟增長的貢獻正在改變，其中，消費已成為拉動經濟增長的主引擎。國家統(tǒng)計局公布今年三季度GDP增速6.9%，為自2009年一季度以來首次跌破7%。前三季度累計增長6.9%，其中消費拉動4個百分點，比去年同期高0.2個百分點。消費對GDP累計同比貢獻率為58.4%，顯著高于去年同期的51.2%。10月份社會消費品零售總額同比增速繼續(xù)小幅走強，微升0.1個百分點至11%。

　　王桂芝表示，近日出臺的“十三五規(guī)劃”建議稿明確提出要“發(fā)揮消費對經濟增長的基礎作用，著力擴大居民消費”。廣發(fā)銀行以國內首張信用卡發(fā)行二十周年為契機，正在開展信用消費領域相關研究，以商業(yè)銀行對信用消費市場的分析為契機，冀望引起市場對民眾信用消費行為的關注。

　　招商銀行同業(yè)金融總部高級分析師劉東亮認為，消費總體繼續(xù)保持穩(wěn)定，剔除CPI回落因素后表現更佳。與房地產相關的家電、家具、裝修板塊雖然勢頭各有波動，但與去年同期相比仍有改善，預計消費將繼續(xù)保持堅挺，為經濟增長托底。

　　但這種為經濟托底的能力能否持續(xù)？“消費在穩(wěn)增長中被寄予厚望，但中長期由于投資下降，就業(yè)率將下降，勢必傳導至消費。因此在經濟下行過程中，消費是不可能獨善其身，獨立于經濟周期之外�！蹦Ω�士丹利華鑫證券首席經濟學家章俊稱。

　　瑞銀集團中國首席經濟學家汪濤則認為，目前為止，就業(yè)和消費增速保持穩(wěn)健，但就業(yè)通常是滯后指標，近期也已開始出現惡化跡象，預計2016-17年均將面臨更大壓力。未來隨著投資和GDP增速進一步放緩，就業(yè)和工資還將面臨更大的下行壓力。此外，隨著產能過剩行業(yè)開始清理和重組無效企業(yè)，工業(yè)、采礦業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)裁員壓力可能加劇。雖然服務業(yè)和新興產業(yè)有望穩(wěn)健增長、創(chuàng)造就業(yè)，但不足以完全吸收傳統(tǒng)行業(yè)裁減的勞動力。

　　來自銀聯方面的數據或許已證實這一預判，11月10日發(fā)布的10月份“新華·銀聯中國銀行卡消費信心指數”為81.83，環(huán)比下降0.57，同比下降2.32。

　　在“三駕馬車”中，投資、出口的貢獻率有所下降，而消費市場的數據已影響管理層的決策。11月11日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會議確定，以改革創(chuàng)新破除制約消費擴大的體制機制障礙；優(yōu)化消費環(huán)境；加大財稅、金融等政策支持，發(fā)展消費信貸，將消費金融公司試點推廣至全國等政策。

　　消費金融迎黃金年代

　　消費時代已至，但國內消費金融業(yè)務機制略有滯后。國務院、人民銀行、銀監(jiān)會相繼出臺鼓勵信用消費、規(guī)范消費信貸的指導性政策，鼓勵金融機構利用互聯網拓寬服務覆蓋面，創(chuàng)新性發(fā)展消費信貸業(yè)務，并加強“互聯網+信用消費”的監(jiān)管力度。

　　長期以來，商業(yè)銀行信用消費業(yè)務主要以房產及汽車貸款為主，而日常消費業(yè)務占比較低。信用卡業(yè)務成為銀行信用消費產品中的典型代表，部分銀行還通過互聯網渠道，結合自身業(yè)務推出了創(chuàng)新型的個人消費貸款產品，但這些產品依然無法完全滿足新興消費者的消費需求和消費習慣。

　　近年隨著利率市場化深入推進，商業(yè)銀行傳統(tǒng)發(fā)展模式亟待轉型，存貸利差收窄，進而轉向零售業(yè)務，布局信用消費領域�！吨袊�信用消費白皮書》顯示，信用卡業(yè)務成為銀行信用消費產品中的典型代表，部分銀行還通過互聯網渠道，結合自身業(yè)務推出了創(chuàng)新型的個人消費貸款產品。長期以來，商業(yè)銀行信用消費業(yè)務主要以房產及汽車貸款為主，而日常消費業(yè)務品種尚有待廣泛開發(fā)，目前是以信用卡為主。

　　中國銀行業(yè)協會在2015年7月發(fā)布的《中國信用卡產業(yè)發(fā)展藍皮書(2014)》顯示，2014年中國信用卡交易總額占全國社會消費品零售總額的比重已經達到58%。受益于信用卡信貸投放的增加，信用卡累計發(fā)卡量也不斷增加，人民銀行數據顯示，截止2015年上半年，我國主要上市銀行的信用卡累計發(fā)卡量已超過4.33億張，同比增長2.67%，考慮到經濟發(fā)展等多種因素，以中國目前社會人群分類狀況看，具備申請信用卡的目標人群大約在5億人左右；上半年卡均消費均已超過2014年一半，預計隨著雙十一等消費高峰，今年卡均消費額將大大超過去年。

　　在2015年上半年，中國信用卡市場的應償信貸總額高速增長，增速從2014年的26.8%提升至36.3%，用戶使用信用卡進行透支消費已經逐步成為主流的消費方式�！吨袊�信用消費白皮書》預計2015年全年，應償信貸總額將突破3萬億元，在我國城市居民家庭日常生活信用消費中，信用卡消費占據絕對主力地位。

　　而為刺激消費，我國在2009年宣布啟動消費金融試點，2010年首批4家消費金融公司獲批成立，2013年消費金融公司試點城市新增10個城市。2015年6月10日，國務院召開常務會議決定，放開市場準入，將此前在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國。審批權下放到省級部門，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業(yè)機構和互聯網企業(yè)發(fā)起設立消費金融公司，成熟一家、批準一家。目前已有近20家消費金融公司獲批，但大多數消費金融公司尚未正式開展業(yè)務。

　　除以上兩類消費金融機構外，自2013年始，阿里、京東、蘇寧等電商平臺紛紛涉足信用消費金融領域，且已表現出強勁市場競爭力，以此次雙十一為例，螞蟻花唄交易筆數達到6048萬筆；京東百條用戶同比增長800%，白條交易占京東商城交易額比例同比增長500%。

　　合筑安全消費防線

　　“隨著新技術的發(fā)展，信用卡的介質會發(fā)生改變，但是不會消失。對銀行來講，賬戶的管理和風險的控制永遠是銀行的核心。所以即便是外圍的互聯網、電商做金融產品，但實際上最終的賬戶控制和風控技術都仍以銀行為主�！蓖豕鹬シQ。

　　以廣發(fā)銀行為代表的傳統(tǒng)銀行在風控經驗、體系和模型方面有著先天優(yōu)勢。廣發(fā)銀行2013年推出交易安全衛(wèi)士，成為業(yè)內首家承諾憑密盜刷賠付的銀行，讓客戶真正敢消費、不怕丟卡；還首創(chuàng)持卡人主動參與風險管理的“交易開關”，持卡人可“一鍵”管理自己的信用卡安全，實現新增損失率及欺詐實損率的“雙低”。

　　11月4日，多家互聯網金融公司與商業(yè)銀行信用卡中心、中國支付清算協會等機構于共同宣布互聯網金融安全聯盟正式成立。安全聯盟將建立和完善成員單位之間專項風險失信和欺詐信息分析研究機制、風險管理業(yè)務交流機制和風險事件預警通報機制，提高成員單位風險識別和防控能力�！斑@是一個很好的行業(yè)的協作。”廣發(fā)銀行信用卡中心助理風險總監(jiān)龍雨向經濟觀察報稱，從表面上看，廣發(fā)銀行信用卡中心與其它銀行的信用卡中心乃至互聯網金融等機構業(yè)務上是相對競爭的關系，但是在安全領域大家是協作分享的，包括互聯網機構等所有和交易相關、和信貸相關領域的機構對待欺詐分子都是一致的。

　　在“互聯網+”時代，任何單獨的一家機構若把數據捂住，不分享，恰恰將是風險最大的承擔者，所以銀行不僅要深入挖掘和分析好自己的數據，同時也要異業(yè)結盟，除了與各主要消費領域的行業(yè)結盟之外，還可借助電商等互聯網企業(yè)的數據，并與行政管理、監(jiān)管部門、稅務、民政、教育等聯合起來，共同控制風險。