在近期管理層下發(fā)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)中，有多家證券公司資管發(fā)生資管計(jì)劃場(chǎng)內(nèi)交易未按規(guī)定履行資金前端控制的問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些證券公司的行為反映出部分券商內(nèi)部風(fēng)控不完善，未來(lái)券商資管需從完善內(nèi)控制度、加強(qiáng)與托管人溝通、提高從業(yè)人員風(fēng)控意識(shí)等多方面著手，做好資金前端控制。

　　通報(bào)顯示，在今年3月初，Z證券公司某集合資產(chǎn)管理計(jì)劃擬進(jìn)行上海市場(chǎng)4天期債券質(zhì)押式逆回購(gòu)交易。下午開(kāi)市不久，Z證券公司未在集中交易系統(tǒng)校驗(yàn)客戶資金是否足額，便通過(guò)傳真向托管人寧波銀行發(fā)出劃款指令，涉及金額3080萬(wàn)元。當(dāng)日該資產(chǎn)管理計(jì)劃出資未能正常轉(zhuǎn)入，日終清算時(shí)該資管計(jì)劃客戶資金賬戶余額不足導(dǎo)致透支。經(jīng)查，托管人寧波銀行因故未收到管理人Z 證券公司發(fā)出的劃款指令傳真，Z證券公司也未能及時(shí)聯(lián)系托管人確認(rèn)劃款指令是否成功。

　　第二個(gè)案例是券商定向資管計(jì)劃占用其他經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的資金完成交收。以F證券公司為例。該公司的某定向資管計(jì)劃(采用證券公司結(jié)算模式)擬與某客戶開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。公司資產(chǎn)管理分公司在明知該定向資產(chǎn)管理計(jì)劃出資資金尚未到賬的情況下，輕信出資方會(huì)在當(dāng)日資金結(jié)算之前劃入資金的承諾，通過(guò)恒生集中交易系統(tǒng)發(fā)出交易申報(bào)，交易金額達(dá)5.93億元。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，該定向資管計(jì)劃出資仍未能轉(zhuǎn)入，客戶備付金賬戶出現(xiàn)缺口，最終占用其他經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的資金才完成交收。

　　第三個(gè)案例是定向資管計(jì)劃申購(gòu)債券時(shí)資金劃付出現(xiàn)問(wèn)題。以Z證券公司為例。今年6月，該公司某定向資管計(jì)劃申買(mǎi)某債券2萬(wàn)張，申買(mǎi)金額228.77萬(wàn)元。Z證券公司在申買(mǎi)時(shí)未對(duì)相應(yīng)資金進(jìn)行凍結(jié)，申買(mǎi)后仍然使用賬戶日初余額開(kāi)展后續(xù)交易，導(dǎo)致該賬戶發(fā)生“超買(mǎi)”，涉及金額202 萬(wàn)元。

　　通報(bào)指出，上述證券公司的做法違反了《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第三十七條關(guān)于證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶賬戶內(nèi)的資金是否充足進(jìn)行審查的規(guī)定，反映公司內(nèi)部控制不完善。上述券商也因而被采取監(jiān)管措施。其中，Z證券公司被采取責(zé)令改正監(jiān)管措施，F(xiàn)證券公司等被采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)監(jiān)管措施。

　　某資深券商資管人士表示，針對(duì)券商資管內(nèi)部風(fēng)控不完善的問(wèn)題可以從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)，如完善內(nèi)控制度，落實(shí)風(fēng)控措施，將責(zé)任落實(shí)到人頭;加強(qiáng)證券從業(yè)人員管理，提高從業(yè)人員業(yè)務(wù)水平及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等;加強(qiáng)與托管人的溝通，加強(qiáng)交易流程管理等，從多方面入手做好資金前端控制。